20201123-万联证券-新材料板块周观点_有机硅全线大涨_可降解塑料概念走强_9页_864kb

新材料板块周总结

核心内容

2020年11月23日发布的行业周观点指出，新材料板块整体表现平平，周跌幅为0.53%，低于同期沪深300指数1.78%的涨幅，落后2.31个百分点。板块内80只个股中有38只上涨，其中26只跑赢大盘。有机硅和可降解塑料成为本周行业重点，分别带动了板块内的涨幅与关注度。

主要观点

1. 有机硅进入新一轮景气周期

• 有机硅产品价格全面上涨，生胶、DMC、二甲基硅油等核心产品报价均显著提升。
• 原因包括：海外疫情导致高温胶企业开工率下降，国内下游补库存需求旺盛；东南亚纺服订单回流国内，拉动硅油需求；国内部分装置检修及衢州爆炸事故造成市场供货紧张。
• 预计短期内有机硅市场将维持高位运行。

2. 可降解塑料概念走强

• 国家政策推动“限塑令”逐步落实，已有近30个省市发布相关措施，北京亦发布“限塑十条”征求意见稿。
• 随着政策执行推进，可降解塑料需求和应用范围将快速扩张，相关企业迎来发展机遇。
• 建议关注龙头企业，尤其在《意见》执行第一阶段临近节点时。

关键信息

行业热点

• 北京“限塑十条”：提出到2022年初步建立塑料污染治理政策标准体系，2025年成为国际塑料污染治理典范。
• 鑫达10万吨工程塑料项目投产：总投资14亿元，年产能达12万吨，产品应用于汽车、电子、医疗等领域。
• 全球首次利用餐厨垃圾合成生物可降解塑料（PHA）项目中试完成：清华大学与本农环保合作完成技术验证，具备纯菌发酵品质的生物可降解塑料产品已产出。

投资建议

• 两条主线：1. 随5G、新基建建设而逐步实现国产替代的新材料，如碳纤维、半导体材料、显示材料；2. 政策支持下需求持续增长的环保材料，如可降解塑料、汽车尾气处理材料。

市场表现

涨幅前五个股

跌幅前五个股

公司动态

• 国瓷材料：获证监会同意发行股票注册，持股比例有所变化。
• 中环股份：签下单晶硅片销售框架合同，预计对2021年业绩产生积极影响。
• 道恩股份：控股子公司收购中科先行13.22%股份，加强工程塑料布局。
• 洛阳玻璃：获政府补助561.99万元。
• 强力新材：发行可转债85000万元，用于OLED材料及资源无害化处理项目。

覆盖公司动态跟踪

风险因素

• 疫情二次抬头：可能影响下游需求及供应链稳定性。
• 有机硅供货紧张：装置检修及事故影响市场供应。
• “限塑令”执行力度不及预期：政策推进缓慢可能影响可降解塑料需求增长。

投资评级

风险提示

• 不同机构采用不同评级体系，本报告为相对评级，仅供参考。
• 投资决策需结合个人持仓及市场情况，不应仅依赖本报告评级。

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