20240505-天风证券-建筑材料行业研究周报_地产政策催化预期修复_哪些品种弹性更大__7页_755kb

建筑材料行业研究周报（2024年5月5日）

核心观点

• 地产政策催化预期修复，首推消费建材困境反转品种。
• 传统建材行业景气或已触底，新能源品种成长性有望持续兑现。

行情回顾

过去两个交易日，中信建材指数涨幅达179%，多数子板块实现正收益。涨幅居前个股包括ST三圣（+104%）、北新建材（+89%）、科顺股份（+84%）等。

投资建议

• 短期推荐：消费建材困境反转弹性品种，如估值较低的东方雨虹、东鹏控股等。
• 中长期推荐：优质龙头公司，如北新建材、伟星新材、凯盛科技等。
• 重点关注：
  • 新材料：光伏玻璃、电子玻璃、碳纤维等。
  • 传统建材：水泥、塑料管道、玻纤等。

重点推荐组合

1. 北新建材（买入）
2. 凯盛科技（买入）
3. 山东药玻（与医药联合覆盖）
4. 世名科技（与化工联合覆盖）
5. 鲁阳节能（买入）
6. 长海股份（与化工联合覆盖）
7. 伟星新材（买入）

风险提示

• 基建/地产需求回落超预期，影响水泥、玻璃价格。
• 新材料品类成长不及预期风险。
• 地产产业链坏账减值损失超预期风险。

注

• 本报告所载信息均来源于已公开资料，不构成投资建议。
• 无责任声明：分析师与本报告无利益关联。