20240515-上海证券-建筑材料行业周报_各地接连取消全面限购_带动地产链反弹_15页_612kb

建筑材料行业周报总结（2024年05月15日）

核心内容概述

2024年5月，建筑材料行业迎来一系列政策和市场变化。多地取消住房限购政策，推动地产链反弹，带动建材板块整体上涨。同时，水泥、玻纤等子行业价格出现上涨，市场对行业底部机会有所关注。

主要观点

• 房地产政策放松：杭州及西安于5月9日全面取消住房限购政策，带动二手房新增挂牌大幅增加，二手房咨询量、新增买卖房源及新房咨询量分别上涨54%、91%和96%。
• 多地跟进：截至5月9日，已有24个城市全面取消限购，仅剩7个一线城市（北京、上海、深圳、广州、天津、珠海横琴区、海南省）尚未放开。
• 地产政策优化预期：4月30日政治局会议提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的措施”，或将推动剩余限购地区进一步优化政策。
• 建材板块表现：过去一周（5.6-5.10），申万建筑材料行业指数上涨4.53%，跑赢沪深300指数2.81个百分点，在31个申万一级行业中排名第三。
• 子行业动态：
  • 水泥：全国水泥价格偏强运行，均价上涨0.7%。华北、东北及西北地区价格上涨，8省水泥库存环比下降1.1%。
  • 平板玻璃：价格延续偏弱运行，库存小幅下降，开工率环比下降。
  • 光伏玻璃：价格持平，产量周环比上涨2.43%。
  • 玻纤：价格底部回升，中国巨石发布第二轮提价。
  • 碳纤维：价格持平，产量和开工率分别下降2.25%和2.22%。

关键信息

行业政策

• 限购取消：杭州、西安率先取消全面限购，带动其他城市跟进。
• 信贷支持：购房人符合条件可按首套房认定，有助于刺激购房需求。
• 落户政策：非本地户籍人员在取得合法产权住房后可申请落户。

行业数据跟踪

投资建议

• 关注消费建材龙头：如伟星新材，因其业绩具有韧性。
• 玻纤提价机会：中国巨石第二轮提价带动行业盈利底部改善。
• 水泥板块复苏：价格触底后，下游新项目有望提速，资金到位率改善，建议关注华新水泥、海螺水泥。

风险提示

• 宏观经济下行风险：若经济持续低迷，可能影响建材行业需求。
• 房地产修复不及预期：若房地产市场未能有效回暖，可能拖累建材板块表现。
• 数据差异风险：统计样本可能带来数据偏差，影响分析结果。

总结

本周期建筑材料行业受益于多地取消限购政策，市场情绪明显回暖。水泥、玻纤等子行业价格出现上涨，显示出行业底部修复的迹象。投资建议关注具有业绩韧性的消费建材龙头、玻纤提价带来的盈利改善机会以及水泥板块的资金到位与需求复苏。同时，需警惕宏观经济下行及房地产修复不及预期的风险。