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新能源行业总结：2023年风光装机创历史新高

行业亮点

报告指出，2023年新能源行业风光新增装机规模创历史新高，主要受益于年末抢装效应和政策推动。国家能源局数据显示，截至2023年末，全国太阳能发电装机容量60949GW（同比+55%），风电装机容量44134GW（同比+207%）；2023年光伏新增装机21688GW（同比+148%），风电新增装机759GW（同比+1017%）。12月单月光伏新增装机53GW（同比+144%），风电新增装机3451GW（同比+1017%），远超预期，显示产业链价格下行对需求的刺激作用显著。

政策支持

国内外政策持续推动行业发展。国务院发布《空气质量持续改善行动计划》，要求到2025年非化石能源消费比重达20%左右，并电能占终端能源消费比重30%。同时，COP28会议上达成《阿联酋共识》，提出到2030年全球可再生能源增加两倍的新目标。这些政策保持了行业高增长态势。

未来预测

• 全球光伏装机：预计2024年新增250GW（同比+10%），2025年新增260GW（同比+10%），增速分别为25%和20%。
• 全球风电装机：预计2024年新增125GW，2025年新增135GW。
• 中国市场光伏：2024/2025年预计新增240GW/260GW，增速10%左右。
• 地区分布：欧洲市场稳定增长，中东、美国市场增速较快；中国风电新增约72GW，其中陆风60GW，海风12GW。

投资建议

基于新能源装机快速增长，报告推荐关注以下公司：

• 新能源电力运营商：龙源电力（0916HK）
• 传统电力运营商转型：华能国际电力、华润电力、中国电力
• 行业龙头（硅料价格调整后）：协鑫科技、新特能源、金风科技、大唐新能源、中广核新能源

风险提示

• 政策执行力度不足或影响装机规模。
• 上网电价大幅下滑或导致行业收益下降。
• 全球经济不确定性可能影响新增装机需求。

摘要关键点：行业保持高景气，政策和技术创新支撑未来增长。