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期债市场分析总结（2022年1月10日）

核心内容

本文档为国泰君安期货金融衍生品研究所于2022年1月10日发布的期债市场分析报告，内容涵盖国债期货市场走势、利率债与信用债收益率变化、货币市场动态、人民币汇率、沪深股市表现、技术分析及相关免责声明。

主要观点

期债走势预测

• 期债整体或呈现震荡偏弱的走势。
• 不同期限合约支撑位与压力位如下：
  • TS2203（2年期）：支撑位100.795元，压力位100.995元
  • TF2203（5年期）：支撑位101.065元，压力位101.475元
  • T2203（10年期）：支撑位99.805元，压力位100.405元

海外市场影响

• 非农就业数据不及预期，导致美债收益率攀升，10年期收益率一度超过1.8%，对国内期债市场形成压力。

关键信息

国债期货市场表现（上一交易日）

利率债与信用债收益率

• 利率债市场收益率整体下行：
  • SKY_3M 上行1BP至 2.05%
  • 中债国债收益率曲线2年期稳定在 2.40%
  • SKY_10Y 稳定在 2.82%
• 信用债曲线收益率整体上行：
  • 中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限稳定在 2.52%
  • 3年期收益率上行1BP至 2.93%
  • 5年期收益率稳定在 3.26%
  • 中债中短期票据收益率曲线（A）1年期稳定在 9.93%

货币市场动态

• 银行间质押式回购市场共成交 21592亿元，较前一交易日增加 17.87%
• 各期限利率如下：
  • 隔夜：收于 1.84%，较前一交易日下跌 6bp
  • 7天：收于 1.80%，较前一交易日下跌 13bp
  • 14天：收于 2.05%，较前一交易日上涨 5bp
  • 1个月：收于 2.35%，较前一交易日上涨 3bp
  • 3个月：收于 0.00%，与前一交易日持平

人民币汇率

• 人民币兑美元中间价调贬 14个基点，报 6.3742

沪深股市表现

• 沪深两市整体下跌：
  • 上证综指下跌 6.54点（或 -0.18%）至 3579.54点
  • 深证成指下跌 85.85点（或 -0.59%）至 14343.65点
  • 创业板指下跌 30.60点（或 -0.98%）至 3096.88点

技术分析

• **T2203（10年期）**震荡，收盘位于 20日线之上
• 20日线向上，K线位于布林带上轨附近，布林带轨距放大
• MACD指标动能柱为红色，DIFF线和DEA线在零轴上方
• TS2203、TF2203全天走势与 T2203相似

免责声明与声明

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