2024-01-28-中山证券-电子行业周报_2023年全球半导体收入同比下降11.1_11页_954kb

报告摘要

本周市场表现：
上证综指下跌0.45%，沪深300指数上涨1.49%，电子行业申万指数下跌2.79%，跑输大市。
行业数据：
- 2023年第三季度全球智能手机出货量3.02亿台，同比增长0.3%。
- 全球11月半导体销售额同比增长5.3%，日本设备出货下滑11%。
- 手机销量反弹，外围经济数据支持消费电子回暖。
重大事件：
- 苹果VisionPro热销：预购2小时售罄，交货期排至下月，部分型号在eBay高价转售。
- 三星3nm工艺进步：试产SF3芯片，目标2024年下半年量产，2nm计划2025年推进。
- 华为鸿蒙系统更新：开放星河版开发者预览版，生态设备超8亿台。
半导体行业动态：
全球11月销售额增长5.3%，日本设备出口降幅收窄，预示补库周期启动。
设计公司受益于需求回升，代工与设备仍承压。
公司动态：
- 卓胜微净利润增长1%-9%，射频滤波器需求回升。
- 三环集团业绩微幅下降，MLCC产品销售增长。
投资建议：
- 关注国产替代赛道的上游设备和材料公司。
- 安卓系厂商库存回归正常，半导体设计公司受补库存利好支持。
- 风险包括需求放缓、地缘冲突及行业竞争加剧。