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国防装备类 ETF 实现份额净流入 —— 基金周报（20210419-20210423）

核心内容

本报告总结了2021年4月19日至2021年4月23周内基金市场的整体表现、新成立基金概况、ETF份额变动情况，以及浙商金工团队基金优选模型的最新回测结果。

基金市场回顾

• 中国基金总指数上周收益率为 1.8%。
• 股票型基金总指数收益率为 3.34%，表现优于其他类型基金。
• 混合型基金总指数收益率为 2.85%。
• 债券型基金指数收益率为 0.25%。
• 货币市场基金指数收益率为 0.04%。

整体来看，上周各类基金指数均上涨，股票型基金表现最为突出。

新成立基金

• 上周共新成立 27只基金，总发行份额达 269.56亿份。
• 发行份额前三的基金为：
  • 太平丰盈一年定开（55.10亿份）
  • 泓德睿源三年持有（46.10亿份）
  • 申万菱信安泰稳利纯债一年定开（30.00亿份）

这些基金主要为混合债券型、灵活配置型及中长期纯债型基金，基金经理包括陈晓、秦毅、杨翰等。

ETF 份额变动

• 场内ETF总成交额为 1063.69亿元。
• 份额变动为 -113.04亿份，占当前场内份额的 2.36%。
• 行业类ETF成交额达 500.43亿元，份额变动 -74.71亿份，占当前场内份额的 2.56%。
  • 金融地产行业ETF成交额最高，为 130.87亿元，份额流出最多。
  • 国防军工ETF（512660.SH）份额净流入最多，达 121.75亿份。
• 宽基类ETF成交额达 534.15亿元，份额变动 -34.27亿份，占当前场内份额的 2.63%。
  • 沪深300ETF成交额最高，为 184.15亿元。
  • 科创板ETF实现份额净流入，为 7.26亿份。
  • 创业板ETF份额流出最多，为 13.67亿份。

本周基金聚焦

4.1 浙商金工团队基金优选模型回测结果

• 半年度调仓下的FOF组合表现最佳：
  • 年化收益：55.82%
  • 夏普比：2.34
  • 表现优于：万得全A（25.50%，1.17）和股票型基金总指数（34.62%，1.68）。
• 月度调仓下的FOF组合年化收益为 51.75%，夏普比为 2.08。
• 季度调仓下的FOF组合年化收益为 56.42%，夏普比为 2.31。
• 模型回测详情如下表所示：

4.2 逆境收益率因子应用的基金优选方法

• 季度调仓下的FOF组合年化收益为 51.81%，夏普比为 2.01。
• 模型回测详情如下表所示：

关键信息

• 国防军工ETF（512660.SH）是上周份额流入最多的ETF，流入 121.75亿份。
• 科创板ETF实现份额净流入，为 7.26亿份，而 创业板ETF流出最多，为 13.67亿份。
• 基金优选模型在不同调仓频率下均表现出色，尤其是 季度调仓下的组合表现更优。
• ETF市场整体份额变动为 -113.04亿份，其中 行业类ETF和 宽基类ETF分别占 2.56% 和 2.63%。
• 模型推荐的基金涵盖多个行业，如医药生物、电子、国防军工等，其中部分基金如 农银汇理研究精选、易方达国防军工等表现突出。

风险提示

• 本报告仅对基金历史业绩进行量化分析，不构成对基金未来走势的预测。
• 量化模型可能失效，投资者应结合自身风险偏好与承受能力进行决策。
• 投资者不应仅依赖投资评级，而应综合考虑其他因素。

结论

本周基金市场整体上涨，ETF市场表现分化，国防军工ETF成为份额净流入主力。浙商金工团队的基金优选模型在不同调仓频率下均表现良好，特别是季度调仓下的FOF组合年化收益高达 51.81%，夏普比达 2.01，远超市场基准。投资者应关注模型推荐的基金并结合自身情况进行投资决策。