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大消费类ETF实现份额净流入超3亿

报告日期：2020年11月7日

核心内容概览

1. 基金市场整体表现良好

   • 上周各类基金指数均上涨，中国基金总指数收益率为1.73%，股票型基金总指数收益率为3.54%，混合型基金总指数收益率为2.63%。
   • 债券型基金和货币市场基金涨幅较小，分别为0.24%和0.04%。
   • 境内外主要权益指数均上涨，其中纳斯达克指数涨幅最大，达9.01%。

2. 新成立基金情况

   • 上周共新成立32只基金，总发行份额达858.03亿份。
   • 发行份额前三为：汇添富稳健汇盈一年持有（170.86亿份）、嘉实彭博国开债1-5年A（79.92亿份）、汇添富盛和66个月定开债（79.90亿份）。

3. ETF份额变动分析

   • 场内ETF总成交额为1052.9亿元，份额变动为-37.26亿份，占当前场内份额的0.96%。
   • 行业类ETF成交额达567.47亿元，份额变动为-42.92亿份，其中TMT行业ETF份额流出最多，达37.91亿份。
   • 大消费行业ETF是唯一实现份额净流入的行业，净流入3.02亿份。
   • 宽基类ETF整体呈现净流出，其中沪深300类ETF成交额最高，达167.79亿元，份额变动为-7.43亿份。

4. 基金优选模型表现突出

   • 半年度调仓下的FOF组合年化收益率高达70.74%，夏普比达3.03，显著优于万得全A（年化收益率30.82%）和股票型基金总指数（年化收益率39.87%）。
   • 该模型在不同调仓频率下的表现差异较大，月度调仓FOF组合年化收益率为61.52%，季度调仓为67.70%，半年度调仓为70.74%。

主要观点与关键信息

基金市场回顾

• 上周基金市场整体呈上涨趋势，权益类基金表现优于债券与货币基金。
• 境内外主要指数均上涨，显示市场情绪向好。
• 中国基金总指数涨幅为1.73%，股票型基金总指数涨幅为3.54%，混合型基金总指数涨幅为2.63%。

新成立基金

• 新成立基金以偏债混合型、债券型为主，其中汇添富稳健汇盈一年持有、嘉实彭博国开债1-5年A、汇添富盛和66个月定开债占据前三。
• 新成立基金的发行规模较大，反映了市场对债券类产品的偏好。

ETF份额变动

• 场内ETF整体呈现净流出，其中行业类ETF净流出最多，占2.04%。
• TMT行业ETF份额流出显著，达37.91亿份，可能是市场对科技板块的担忧。
• 大消费行业ETF是唯一实现净流入的行业ETF，显示投资者对消费板块的信心。
• 华夏创业板低波蓝筹ETF（159966.SZ）是份额流入最多的ETF，达21.23亿份。

本周基金聚焦

• 浙商金工团队基金优选模型表现优异，半年度调仓策略在2019年以来的回测中表现最佳。
• 该模型的年化收益率远超市场基准，夏普比达3.03，波动率和最大回撤控制较好。
• 模型建议的基金主要集中在电气设备、电子、医药生物、国防军工、化工等行业，近一年回报率普遍较高。

重点ETF表现

风险提示

• 本报告基于历史数据进行量化分析，不构成对基金未来走势的预测。
• 投资者需结合自身风险偏好与投资目标，审慎决策。
• 量化模型可能存在失效风险，市场环境变化可能影响模型效果。
• 投资者不应仅依赖投资评级做出决策，需独立评估。

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