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中游制造类ETF流入份额达12.22亿份 - 基金周报（20210301-20210305）

核心内容概述

本报告总结了2021年3月1日至2021年3月5日期间基金市场的表现、新成立基金情况、ETF份额变动及浙商金工团队基金优选模型的最新结果。报告指出，中游制造类ETF在该周份额流入最多，达到12.22亿份，显示出市场对该类资产的偏好。同时，基金市场整体表现不佳，权益类基金指数均下跌，而债券型基金指数略有上涨。

基金市场回顾

• 中国基金总指数：收益率为-0.49%
• 股票型基金总指数：收益率为-0.62%
• 混合型基金总指数：收益率为-1.02%
• 债券型基金指数：收益率为0.08%
• 货币市场基金指数：收益率为0.04%

整体来看，权益类基金表现疲软，而债券型基金相对稳健。

新成立基金概况

• 上周共新成立36只基金，总发行份额达1075.58亿份
• 发行份额前三的基金为：
  • 中信保诚丰裕一年持有A（100.33亿份）
  • 银华心享一年持有（92.15亿份）
  • 富国兴远优选12个月持有A（79.35亿份）

这些基金主要为偏债混合型、偏股混合型以及国际（QDII）混合型基金，基金经理包括韩海平、李晓星、林庆等。

ETF份额变动

• 场内ETF总成交额：1559.41亿元
• 场内ETF份额变动：48.51亿份，占当前场内份额的1.02%
• 行业类ETF：
  • 成交额：777.98亿元
  • 份额变动：14.45亿份
  • 金融地产行业ETF成交额最高（241.51亿元），但份额流出最多（-13.41亿份）
  • 中游制造ETF份额流入最多（12.22亿份）
  • 消费ETF份额流入其次（4.16亿份）
• 宽基类ETF：
  • 成交额：737.39亿元
  • 份额变动：36.16亿份，占当前场内份额的2.77%
  • 沪深300ETF成交额最高（205.25亿元）
  • 创业板ETF份额流入最多（18.48亿份）
  • 科创板ETF份额流入其次（10.72亿份）

本周基金聚焦

4.1 基金优选模型回测结果

• 半年度调仓下的FOF组合：
  • 年化收益率：61.09%
  • 夏普比：2.58
  • 表现远超万得全A（27.68%，1.26）及股票型基金总指数（36.78%，1.78）
• 季度调仓下的FOF组合：
  • 年化收益率：53.62%
  • 夏普比：2.06

4.2 最新持仓建议

• 推荐基金：
  • 农银汇理研究精选（赵诣，重仓电气设备）
  • 华商优势行业（周海栋，重仓计算机）
  • 长盛航天海工装备（乔培涛，重仓国防军工）
  • 前海开源大海洋（董治国，重仓国防军工）
  • 泰达宏利转型机遇（王鹏，重仓电子）
  • 等等

这些基金主要集中在医药生物、电子、国防军工、电气设备等行业，具有较高的近一年回报率。

风险提示

• 本报告基于历史数据进行量化分析，不构成对基金未来走势的预测
• 投资者需结合自身风险偏好和风险承受能力，谨慎评估基金表现
• 量化模型存在失效风险，投资决策应独立进行

相关报告

• 《如何衡量主动权益基金的选股能力》
• 《探索逆境收益率因子在基金选择中的应用》

结论

中游制造类ETF在上周表现出较强的吸引力，份额流入显著。同时，基金优选模型显示，不同调仓频率下的FOF组合表现优异，尤其是半年度调仓下的组合，年化收益率高达61.09%。投资者可参考这些模型的建议，但需注意市场风险和模型局限性。