20210206-浙商证券-基金周报_金融地产类ETF流入份额达54.65亿份_11页_1mb

报告摘要

本报告总结了2021年2月1日至2021年2月5日期间基金市场的表现、新成立基金情况以及ETF份额变动情况，并对浙商金工团队的基金优选模型进行了回测与最新持仓建议的跟踪。

上周（20210201-20210205），权益类基金指数均实现上涨，具体表现如下：

从整体趋势来看，权益类基金表现优于债券型基金，其中混合型基金涨幅最大。然而，部分指数如中证1000、创业板综出现下跌，显示出市场波动性。

上周共新成立了53只基金，总发行份额为1284.27亿份。其中，发行份额排名前三的基金如下：

这些基金主要为偏股混合型基金和混合债券型基金，基金经理包括史博、周益鸣、杨锐文等。

上周场内ETF总成交额达1514.35亿元，份额变动为41.76亿份，占当前场内份额的0.97%。具体数据如下：

其中，金融地产行业ETF成交额最高（266.13亿元），份额流入最多（54.65亿份），其次是TMT行业ETF（31.74亿份）；而大消费ETF份额流出最多（-17.30亿份）。

沪深300ETF成交额最高（230.07亿元），份额流出最多（-18.16亿份）；科创板ETF份额流入最多（4.21亿份），创业板ETF次之（2.28亿份）。

浙商金工团队的基金优选模型在不同调仓频率下的表现如下：

调仓频率	累计收益率	年化收益率	年化夏普比	年化波动率	最大回撤
万得全A	67.23%	28.80%	1.31	21.98%	15.92%
股票型基金总指数	98.18%	40.03%	1.96	20.45%	14.74%
月度调仓FOF	168.95%	62.73%	2.55	24.64%	20.22%
季度调仓FOF	187.47%	68.16%	2.84	23.99%	16.93%
半年度调仓FOF	185.03%	67.45%	2.88	23.40%	16.93%

半年度调仓下的FOF组合表现最优，年化收益高达67.45%，夏普比为2.88，远超万得全A和股票型基金总指数。

使用逆境收益率因子的基金优选模型在不同调仓频率下的表现如下：

调仓频率	累计收益率	年化收益率	年化夏普比	年化波动率	最大回撤
万得全A	67.23%	28.80%	1.31	21.98%	15.92%
股票型基金总指数	98.18%	40.03%	1.96	20.45%	14.74%
半年度调仓	161.33%	60.30%	2.33	21.31%	15.26%
月度调仓	164.07%	61.12%	2.26	22.29%	18.79%
季度调仓	170.23%	62.96%	2.38	21.55%	15.26%

季度调仓下的FOF组合年化收益最高，达62.96%，夏普比为2.38。

代码	基金简称	重仓行业	成立日	规模（亿）	近1年回报	近3月回报
000336.OF	农银汇理研究精选	电气设备	2013-11-05	27.43	139.21%	21.42%
000535.OF	长盛航天海工装备	国防军工	2014-03-11	2.20	65.67%	7.53%
000690.OF	前海开源大海洋	国防军工	2014-07-31	3.32	80.35%	13.86%
000746.OF	招商行业精选	医药生物	2014-09-03	42.26	97.82%	19.09%
001102.OF	前海开源国家比较优势	医药生物	2015-05-08	49.04	128.94%	34.36%

代码	基金简称	重仓行业	成立日	规模（亿）	近1年回报	近3月回报
570001.OF	诺德价值优势	食品饮料	2007-04-19	35.59	169.64%	30.38%
002168.OF	嘉实智能汽车	医药生物	2016-02-04	47.84	64.74%	12.87%
001558.OF	天弘医疗健康A	医药生物	2015-06-30	14.11	89.22%	13.90%
000746.OF	招商行业精选	医药生物	2014-09-03	42.26	97.82%	19.09%
001476.OF	中银智能制造	电子	2015-06-19	14.61	120.82%	20.15%