机械行业双周报（9月第2期）：持续关注高景气细分赛道-20210928-国信证券-20页_1mb

报告摘要

机械行业双周报（9月第2期）总结

核心内容

本报告为2021年9月第2期机械行业双周报，整体维持“超配”评级。报告分析了机械行业近期表现、关键数据变化、重点推荐组合及行业动态，强调了在原材料涨价背景下，应重点关注具有高景气度和长期成长潜力的细分行业龙头公司。

主要观点

行业整体表现
- 机械行业近两周下跌3.89%，跑输沪深300指数0.62个百分点。
- 机械行业在29个中信行业中的涨跌幅排名为第16位，整体表现中等偏下。
重点数据跟踪
- 制造业PMI：8月制造业PMI为50.10%，环比下降0.30个百分点，整体仍处于扩张区间。
- 原材料价格：钢价、铜价、铝价指数上涨25.81%、19.46%、47.02%。近两周钢材价格指数环比上涨2.34%，铜价指数环比下降0.48%，铝价指数环比上涨4.64%。
- 培育钻石：印度培育钻石毛坯进口额8月为0.73亿美元，同比/环比增长32.47%/-33.57%。1-8月累计进口额7.08亿美元，同比增长278.99%。裸钻出口额8月为1.26亿美元，同比/环比增长152.45% / 17.24%，1-8月累计出口额7.13亿美元，同比增长200.90%。显示培育钻石行业需求持续向好。
- 工程机械：CME观测9月挖掘机销量同比下降25%。8月挖掘机销量1.81万台，同比下降13.70%。1-8月挖掘机销量同比增长23.20%，出口增长显著。
- 工业机器人：8月产量3.28万台，同比增长57.40%；1-8月产量23.92万台，同比增长63.90%。3C行业固定资产投资加速，带动工业机器人需求复苏。
重点推荐组合
- 重点组合：华测检测、广电计量、奥普特、柏楚电子、恒立液压、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、国茂股份、克来机电、浙江鼎力、杭可科技、黄河旋风、中兵红箭、天地科技、中国电研。
- “小而美”组合：谱尼测试、苏试试验、银都股份、华荣股份、凌霄泵业、伊之密、纽威股份、江苏神通、瑞华泰、联赢激光。
行业细分方向
- 检测服务行业：推荐华测检测、广电计量、谱尼测试、苏试试验、中国电研，关注国检集团、电科院。
- 上游核心零部件公司：重点推荐柏楚电子、恒立液压、绿的谐波、奕瑞科技、奥普特、汉钟精机等。
- 产品型公司：推荐黄河旋风、克来机电、浙江鼎力等。
- 专用/通用装备行业：推荐杭可科技、联赢激光、伊之密、天地科技、弘亚数控等。