20241118-开源证券-汇量科技-01860.HK-港股公司信息更新报告_Mintegral收入加速扩张_AI赋能飞轮增长_3页_550kb

汇量科技（01860HK）2024年前三季度收入105.5亿美元，同比增长36.0%，经调整利润19.164亿美元，同比增长37.4%。其中第三季度收入41.6亿美元，同比增长54.6%，环比增长23.6%，利润大幅增长主要得益于技术驱动的规模效应。分析师维持"买入"评级，预测公司2024-2026年归母净利润分别为4.0、7.2、8.8亿美元，对应PE分别为25.2、14.0、11.4倍。

公司非游业务增长显著，2024Q3实现收入10.8亿美元，同比增长98.5%，环比增长24.6%。AI赋能的ROAS技术持续迭代，D7TargetROAS功能上线显著提升客户营销ROI。公司致力于多垂类战略，已成功拓展多个头部客户。

2024Q3公司毛利率21.1%，净利率2.4%，盈利能力明显提升。报告指出，技术驱动下的规模效应持续显现，公司将延续高速成长，但需关注广告行业政策变化等风险。