20151123-中国银河-电力设备与新能源行业_持续看好国企改革和新能源_32页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备与新能源行业整体表现优于沪深300指数，电气设备板块上涨3.1%，涨幅居前的股票包括汉缆股份、泰豪科技、风帆股份、中超控股、旭光股份。跌幅居前的股票包括中能电气、良信电器、全信股份、积成电子、长园集团。不同细分行业表现各异，其中光伏设备、风电设备、火电设备等板块涨幅较大，而储能设备板块小幅下跌。

主要观点

1. 国企改革与新能源：分析师持续看好国企改革和新能源行业的发展，认为在电力体制改革推进背景下，甘肃、内蒙等能源富集区的可再生能源发电企业将参与更多直接电力交易，缓解弃风弃光问题。推荐东方能源、阳光电源、金风科技等公司。

2. 光热行业：光热发电作为可调度的新能源，具备调峰能力和长期稳定收益，是电网友好型新能源。国家能源局已启动光热示范项目，预计年底确定名单，明年9月前开工。光热行业将复制2011年光伏行业的爆发式增长，推荐上海电气、首航节能和东方能源。

3. 电力改革：售电侧放开是电力改革的重要一步，将促进新市场主体的涌现。发电企业具有成本和规模优势，推荐东方能源。虚拟运营商类售电主体需通过差异化服务吸引用户，推荐许继电气、四方股份、长园集团、科陆电子等。

4. 新能源汽车：政策利好推动新能源汽车行业发展，推荐长园集团、国轩高科等公司，其在新能源汽车产业链布局全面，具备增长潜力。

关键信息

光伏行业动态

• 光伏级多晶硅料价格下跌2.13个百分点，单晶5寸硅片价格下跌1.34个百分点，单晶6寸硅片价格下跌1.1个百分点，多晶6寸硅片价格上涨0.24个百分点。
• 欧盟取消两家中国光伏企业的价格承诺，对其征收反倾销税和反补贴税。
• 通威启动建设全球最大规模太阳能高效晶硅电池项目。
• 2015年中国新增光伏装机容量预计达17.6GW，全球累积容量将超220GW。

风电与光热行业

• 甘肃省开展新能源直购电交易，签订电量4900万千瓦时，弃风弃光率约30%。
• 光热示范项目申报规模超过8.8GW，最终筛选约1GW，淘汰率近90%。
• 国家电投青海德令哈项目入选可能性高，光热电站建设需EPC总包商，推荐首航节能和上海电气。

新能源车与电力基础设施

• 上海计划投放3000辆新能源物流车，山西省计划2020年新能源车保有量超20万辆。
• 国家发改委发布电动汽车充电基础设施发展指南，预计2020年充电桩达220万个，充换电站达4300座。

电力行业动态

• 国家能源局批复新疆准东新能源基地规划，光伏规模2.5GW，风电5.2GW。
• 云南、贵州被批准为电力体制改革综合试点，标志着电改全面铺开。
• 1-10月全社会用电量同比增长0.7%，二产用电量持续负增长。

推荐与评级

• 推荐公司：东方能源、阳光电源、金风科技、汇川技术、长园集团、国轩高科、信质电机、天顺风能、隆基股份。
• 维持评级：东方能源、上海电力、中电远达、露天煤业、吉电股份、中国电力、中国电力新能源。

重点数据

• 光伏数据：多晶硅料价格下跌，单晶和多晶硅片价格均有不同程度下降。
• 大宗商品：COMEX白银价格下跌0.46%，LME铜价格下跌5.33%，LME铝价格下跌2.68%。
• 员工持股计划：中来股份、中际装备员工持股计划收益率为负，分别为-39.19%和-16.83%。
• 定向增发倒挂：智慧能源、信质电机、杭电股份、隆基股份、爱康科技、天顺风能等公司出现定向增发倒挂。

公司动态

对外投资和收购

• 爱康科技收购新疆伊阳能源科技60%股权。
• 泰豪科技拟购买博辕信息95.22%股权，募集配套资金。
• 新大新材收购河南中平瀚博新能源40%股权。
• 珀伟股份收购国源电力100%股权。
• 彩虹精化收购深圳市充电易科技20%股权。
• 长园集团收购武汉万盛华电力科技100%股权。

合同签署与中标

• 风范股份与四川省能源投资集团签署联合体协议。
• 南风股份与新疆吉瑞祥、广东中惠成立合资公司。
• 林洋电子与东软集团签署战略合作协议。
• 金利华电与国网甘肃电力签订玻璃绝缘子供应合同。

股权质押与解质押

• 东方日升、通达股份、浩宁达、海得控制、齐星铁塔、华光股份、宝光股份、天顺风能、林洋电子、江特电机等公司出现股权质押或解质押情况。

增资与担保

• 隆基股份为子公司提供1.2亿元担保。
• 南风股份为子公司增资12,000万元。
• 安控科技为子公司提供2050万元担保。
• 泰胜风能为子公司提供1.5亿元担保。

非公开发行与增发

• 节能风电非公开发行A股获证监会通过。
• 众业达非公开发行股票获审核通过。

股东高管增减持

• 荣信股份副总裁增持195.67万元。
• 精功科技董事长减持4,257,600股。
• 亚玛顿董事长增持758,000股。
• 隆基股份董事长增持3,200,000股。

其他事项

• 通达股份取得实用新型专利。
• 首航节能完成员工持股计划。
• 北京科锐获得高新技术企业认证。
• 中国单体最大太阳能塔式电站落户甘肃酒泉。

附录

• 表格1：电力设备及新能源行业上市公司员工持股计划收益率为负情况统计。
• 表格2：电力设备及新能源行业上市公司定向增发倒挂情况统计。
• 表格3：央企增持计划和截至11月20日的实际增持情况统计。
• 表格4：民企增持计划和截至11月20日的实际增持情况统计。