20140629-安信证券-机械军工_周报（第27周）-转型_变革_机会_19页_760kb

报告摘要

机械军工行业周报总结（第27周）

核心内容

2014年6月29日发布的机械军工周报，聚焦“转型、变革、机会”三大主题，分析了国防军工、智能装备、油气设备、冷链设备、铁路设备、环保设备等子行业的发展趋势与投资机会。报告指出，尽管宏观经济面临下行压力，但军工、智能装备、油气设备及节能环保设备等新兴行业具备穿越熊市的能力，是当前重点推荐的领域。

主要观点

军工行业：军工行业景气度持续提升，尤其是军民融合、资本运作、主战装备提速等主线，未来3-5年基本面持续向好。重点推荐的个股包括：航天电子、中航电子、海特高新、机器人、南风股份、闽福发A等。
智能装备：智能制造的下游应用不断拓展，从汽车及3C向医疗、橡胶、食品饮料等领域延伸。智能装备和自动化设备需求爆发，内资企业依托工程师红利，有望在系统集成方面实现后发优势。重点推荐机器人、汇川技术、巨星科技、上海机电等。
油气设备：尽管国内资本开支下滑，但海外业务进展顺利的油服企业具备抗风险能力。页岩气开发将带来新的压裂设备需求，民营油服公司有望受益。重点推荐杰瑞股份、中海油服、恒泰艾普、海油工程等。
环保设备：环保政策推动下，环境治理投资加速增长，相关设备需求爆发。重点推荐技术研发实力强的龙头公司，如南方汇通、隆华节能、开山股份等。
铁路设备：铁路投资向中西部倾斜，铁路建设进入高峰期。重点推荐中国北车、中国南车、北方创业等，受益于铁路体制改革和资本开支增长。
冷链物流：行业进入“圈地”阶段，资本开始介入。未来有望迎来并购潮，重点推荐烟台冰轮、大冷股份、汉钟精机等。
3D打印与卫星导航：3D打印技术发展计划有望在年内出台，国家政策支持推动产业增长。北斗卫星导航终端将实现20倍增长，成为重要战略领域。

关键信息

重点推荐个股：
- 买入-A：机器人、豪迈科技、南风股份、海特高新、中海油服、巨星科技、杰瑞股份、南方汇通、中国北车、航天电子、中航电子等。
- 未评级：博实股份、巨轮股份、先河环保等。
行业表现：
- 上周机械行业指数上涨3.2%，国防军工上涨7%，智能装备、船舶制造、仪器仪表等涨幅显著。
- 机器人、潍柴重机、隆华节能等重点公司涨幅较高。
政策与市场动态：
- 军民融合政策持续推进，资本市场将发挥重要作用。
- 页岩气产业标准逐步完善，推动民营油服企业成长。
- 冷链物流行业进入快速发展阶段，电商推动需求增长。
- 北斗卫星导航产业目标明确，未来应用市场广阔。
- 3D打印发展计划将出台，推动技术创新和产业应用。