20140629-兴业证券-银行业_资金流向周报_17页_671kb

银行业周报总结（2014.6.22-2014.6.28）

核心内容概述

本报告分析了2014年6月22日至6月28日期间，中国银行业的资金流向、融资融券市场情况及大宗交易数据，旨在为投资者提供市场动态及投资建议。

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主要观点

• 资金流向：本周银行业整体资金净流出7.64亿元，全周成交额159.85亿元，较上周减少104.58亿元。
• 行业表现：在全市场资金流向中，仅电信业务行业实现净流入，其余行业均净流出。银行业在资金净流出额排名中居第十九位。
• 个股表现：16只银行股中，有4只实现资金净流入，招商银行净流入金额最高（1.94亿元），民生银行净流出金额最高（3.16亿元）。
• 融资融券情况：全市场融资买入额与偿还额接近（595.35亿元 vs 595.39亿元），融券卖出量为23.46亿股。浦发银行融资买入额最高，农业银行融券卖出量最高。
• 大宗交易：本周银行业共发生3笔大宗交易，光大银行是主要参与者，折溢价率均在9.9%左右。

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关键信息

1. 全市场资金流向

• 本周市场表现：沪指报收于2036.51点，深成指报收于7312.62点。
• 资金净流出：全周资金净流出124.28亿元，较上周减少223.40亿元。
• 单日资金流动：周四实现净流入9.42亿元，其余4个交易日均净流出，周三净流出额最大，达67.46亿元。
• 大单与特大单：大单资金持续净流出128.50亿元，特大单资金净流入4.22亿元。

2. 行业资金流向

• 一级行业：仅电信业务行业实现资金净流入，金融业净流出20.52亿元，排名第八。
• 二级行业：仅4个二级行业实现净流入，银行业净流出7.64亿元，排名第十九。
• 资金流入率：软件与服务业净流出比重最高，为-0.36；银行业资金净流入金额/A股流通市值为-0.02。

3. 银行业资金流向

• 指数表现：中信银行指数周涨幅为-0.56%，沪深300指数周涨幅为0.63%。
• 资金流动：银行业全周实现资金净流出7.64亿元，5个交易日均净流出，周三净流出最大（2.54亿元）。
• 超额收益率：银行业区间超额收益率为-1.19%。

4. 银行业个股资金流向

• 净流入个股：招商银行净流入1.94亿元，民生银行净流出3.16亿元。
• 资金流入率：招商银行资金流入率最高（10.50%），民生银行最低（-16.07%）。

5. 融资融券市场情况

• 融资市场：融资买入额595.35亿元，偿还额595.39亿元，融资余额4026.77亿元。
• 融券市场：融券卖出量23.46亿股，融券余额28.07亿股。
• 个股表现：
  • 融资买入额：浦发银行（7亿元）、兴业银行（5.73亿元）、招商银行（366.09亿元）、平安银行（264.27亿元）。
  • 融券卖出量：农业银行（3234万股）、中国银行（2094万股）。
• 做多活跃度：建设银行在融资市场中表现出较高的做多活跃度。
• 做空活跃度：农业银行和中国银行在融券市场中表现出相对较高的做空活跃度。

6. 大宗交易情况

• 交易笔数：本周银行业共发生3笔大宗交易。
• 光大银行交易：
  • 6月24日：成交量2884万股，成交额7959.84万元，折溢价率9.96%。
  • 6月25日：成交量2266万股，成交额6299.48万元，折溢价率9.88%。
  • 6月26日：成交量575万股，成交额1592.75万元，折溢价率9.92%。
• 其他交易：建设银行、交通银行、民生银行等也有大宗交易记录。

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风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行业造成影响。
• 存款上浮比例：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行的净息差。
• 信用风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能对银行的资产质量产生压力。

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投资建议

• 行业评级：中性（维持），表明银行业相对表现与市场持平。
• 公司评级：浦发银行、兴业银行、华夏银行、平安银行、中信银行均被评级为“增持”，表明这些公司具有相对较好的表现潜力。

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表格汇总

表1：全市场资金流向

日期	净流入金额（百万元）	特大单净买入（百万元）	大单净买入（百万元）	中单净买入（百万元）	小单净买入（百万元）
2014-6-6	-18,203	-4,432	-13,771	1,471	16,732
2014-6-13	-8,049	4,218	-12,267	-2,357	10,407
2014-6-20	-34,768	-10,612	-24,156	1,874	32,894
2014-6-23	-1,900	-275	-1,625	582	1,318
2014-6-24	-2,046	82	-2,128	-47	2,093
2014-6-25	-6,746	-2,202	-4,544	1,141	5,605
2014-6-26	942	2,230	-1,288	-219	-723
2014-6-27	-2,678	587	-3,266	255	2,424
合计	-12,428	422	-12,850	1,712	10,716

表2：本周GICS一级行业资金流向情况

行业名称	净流入资金（百万元）	成交额（百万元）	金额流入率（%）	资金净流入金额/A股流通市值
GICS电信业务	46	5,432	0.85	0.05
GICS能源	-289	21,306	-1.36	-0.01
GICS日常消费品	-314	38,150	-0.82	-0.03
GICS公用事业	-336	13,360	-2.52	-0.06
GICS医疗保健	-718	50,678	-1.42	-0.06
GICS原材料	-1,286	126,279	-1.02	-0.06
GICS非日常生活消费品	-1,688	120,797	-1.40	-0.08
GICS金融	-2,052	74,982	-2.74	-0.04
GICS工业	-2,319	182,535	-1.27	-0.07
GICS软件与服务	-1,704	68,242	-2.50	-0.36
GICS资本品	-2,054	154,144	-1.33	-0.08
合计	-12,460	803,118	-0.06	-0.06

表3：本周GICS二级行业资金流向情况

行业名称	净流入资金（百万元）	成交额（百万元）	金额流入率（%）	资金净流入金额/A股流通市值
GICS消费者服务	99	7,462	1.33	0.05
GICS家庭与个人用品	84	4,012	2.08	0.14
GICS电信业务II	46	5,432	0.85	0.05
GICS商业和专业服务	35	11,093	0.32	0.03
GICS食品、饮料与烟草	-174	31,734	-0.55	-0.02
GICS零售业	-199	12,551	-1.58	-0.07
GICS食品与主要用品零售II	-223	2,404	-9.26	-0.22
GICS汽车与汽车零部件	-251	38,040	-0.66	-0.04
GICS医疗保健设备与服务	-267	9,909	-2.69	-0.13
GICS综合金融	-282	14,705	-1.91	-0.05
GICS能源II	-289	21,306	-1.36	-0.01
GICS运输	-300	17,298	-1.74	-0.04
GICS公用事业II	-336	13,360	-2.52	-0.06
GICS保险II	-343	6,158	-5.56	-0.06
GICS制药、生物科技和生命科学	-451	40,770	-1.11	-0.04
GICS半导体产品与设备II	-467	17,858	-2.61	-0.30
GICS媒体II	-520	22,323	-2.33	-0.23
GICS房地产	-664	38,133	-1.74	-0.08
GICS银行	-764	15,985	-4.78	-0.02
GICS耐用消费品与服装	-817	40,420	-2.02	-0.11
GICS技术硬件与设备	-1,335	83,500	-1.60	-0.15
合计	-12,460	803,118	-0.06	-0.06

表4：本周银行业资金流向情况

日期	净流入资金（百万元）	成交额（百万元）	金额流入率（%）	区间超额收益（%）
2014-6-6	-492.21	14191.84	-3.47	0.35
2014-6-13	641.86	23691.45	2.71	0.55
2014-6-20	-949.62	26442.70	-3.59	2.09
2014-6-23	-118.94	3639.42	-3.27	-0.59
2014-6-24	-131.96	3277.97	-4.03	0.27
2014-6-25	-254.34	2795.68	-9.10	-0.32
2014-6-26	-119.49	3169.35	-3.77	0.40
2014-6-27	-139.17	3102.71	-4.49	-0.31
合计	-763.89	15985.14	-1.19	-1.19

表5：本周银行业个股资金流向情况

银行名称	净流入资金（百万元）	资金净流入金额/A股流通市值	金额流入率（%）
工行	-82.3	-0.01	-9.97
建行	-23.4	-0.06	-7.34
中行	-29.6	-0.01	-5.77
农行	-19.1	0.00	-3.35
交行	-59.8	-0.05	-9.75
招行	194.1	0.09	10.50
中信	-41.9	-0.03	-9.78
浦发	-232.5	-0.17	-8.36
民生	-315.8	-0.19	-16.07
兴业	-158.0	-0.10	-7.99
华夏	-27.8	-0.05	-5.46
光大	38.9	0.04	5.61
平安	-65.1	-0.10	-3.91
北京	64.5	0.11	8.33
南京	-7.4	-0.03	-3.21
宁波	1.3	0.00	0.47
合计	-763.9	-0.02	-1.19

表6：本周全市场融资融券情况

日期	融资买入额（百万元）	融资偿还额（百万元）	融资余额（百万元）	融券卖出量（百万股）	融券余额（百万股）
2014-6-6	390,781	56,786	57,457	2,774	1,963
2014-6-13	392,497	83,286	81,570	3,155	2,942
2014-6-20	402,681	91,137	80,953	2,667	3,183
2014-6-23	402,641	13,982	14,023	2,774	665
2014-6-24	402,711	14,916	14,845	2,887	595
2014-6-25	403,480	13,976	13,206	2,826	543
2014-6-26	402,677	16,661	17,464	2,807	543
合计	595,350	595,390	402,677	2,346	28.07

表7：本周上市银行融资市场情况

银行名称	融资买入额（百万元）	融资偿还额（百万元）	融资余额均值（百万元）	净融资（百万元）	融资买入额/总市值*10000	融资余额/总市值*10000	净融资/总市值*10000
浦发	700.23	1,076.46	7,123.39	-376.22	0.418	4.257	-0.225
兴业	573.03	566.22	5,343.57	6.82	0.303	2.822	0.004
平安	264.27	251.55	2,071.07	12.72	0.236	1.846	0.011
招行	366.09	432.38	4,340.78	-66.29	0.174	2.067	-0.032
民生	284.83	355.51	4,337.27	-70.69	0.170	2.585	-0.042
光大	204.49	270.81	1,582.49	-66.32	0.203	1.571	-0.066
工行	117.12	217.28	1,025.39	-100.16	0.013	0.114	-0.011
交行	121.83	203.95	1,525.99	-82.12	0.080	1.005	-0.054
农行	109.96	127.94	857.63	-17.98	0.015	0.116	-0.002
北京	83.56	158.64	937.83	-75.08	0.119	1.332	-0.107
中信	59.18	97.01	652.18	-37.84	0.044	0.480	-0.028
华夏	126.91	111.63	975.82	15.28	0.175	1.345	0.021
南京	48.62	73.87	470.55	-25.25	0.206	1.994	-0.107
宁波	29.69	33.87	315.86	-4.18	0.113	1.197	-0.016
建行	47.08	37.47	466.80	9.62	0.119	1.184	0.024
中行	60.78	56.95	312.89	3.83	0.012	0.063	0.001

表8：本周上市银行融券市场情况

银行名称	融券卖出量（百万股）	融券偿还量（百万股）	融券余量均值（百万股）	净融券（百万股）	融券卖出量/流通A股*10000	融券余量/流通A股*10000	净融券/流通A股*10000
农行	32.34	31.84	3.03	0.50	0.011	0.001	0.000
中行	20.94	21.16	2.16	-0.22	0.011	0.001	0.000
招行	12.92	14.19	3.28	-1.27	0.063	0.016	-0.006
光大	12.31	12.55	2.01	-0.24	0.031	0.005	-0.001
浦发	12.22	13.13	4.48	-0.90	0.082	0.030	-0.006
民生	9.09	13.15	7.11	-4.06	0.034	0.026	-0.015
工行	8.14	18.99	7.91	-10.86	0.003	0.003	-0.004
交行	5.25	5.50	1.02	-0.26	0.016	0.003	-0.001
平安	5.09	5.20	1.89	-0.11	0.076	0.028	-0.002
兴业	4.96	5.28	2.21	-0.32	0.031	0.014	-0.002
建行	4.95	5.53	2.57	-0.58	0.052	0.027	-0.006
华夏	1.83	2.59	2.23	-0.76	0.028	0.034	-0.012
中信	1.77	2.23	0.40	-0.46	0.006	0.001	-0.001
北京	1.50	1.79	1.86	-0.29	0.020	0.025	-0.004
宁波	0.32	0.48	0.67	-0.16	0.011	0.023	-0.006
南京	0.12	0.37	0.34	-0.25	0.004	0.011	-0.008

表9：近期银行业大宗交易情况

名称	交易日期	成交价（元）	前一交易日收盘价（元）	折溢价率（%）	当日收盘价（元）	成交量（万股）	成交额（万元）
光大银行	2014-6-26	2.77	2.52	9.92	2.53	575.00	1,592.75
光大银行	2014-6-25	2.78	2.53	9.88	2.52	2,266.00	6,299.48
光大银行	2014-6-24	2.76	2.51	9.96	2.53	2,884.00	7,959.84
建设银行	2014-6-20	4.14	4.11	0.73	4.14	86.49	358.07
交通银行	2014-6-20	3.49	3.82	-8.64	3.84	798.51	2,786.78
民生银行	2014-6-19	7.63	7.66	-0.39	7.63	288.00	2,197.44
兴业银行	2014-6-12	9.88	9.90	-0.20	9.88	314.10	3,103.31
北京银行	2014-6-12	7.98	7.99	-0.13	7.98	156.40	1,248.07
浦发银行	2014-6-12	9.54	9.59	-0.52	9.54	325.60	3,106.22
招商银行	2014-6-12	10.07	10.12	-0.49	10.07	617.00	6,213.19
中国银行	2014-5-30	2.67	2.69	-0.74	2.67	67.02	178.94
建设银行	2014-5-30	4.03	4.05	-0.49	4.03	77.98	314.26
工商银行	2014-5-30	3.56	3.57	-0.28	3.56	161.63	575.40
兴业银行	2014-5-30	9.83	9.86	-0.30	9.83	80.26	788.95
民生银行	2014-5-30	7.45	7.42	0.51	7.45	147.44	1,098.43
光大银行	2014-5-30	2.47	2.47	0.00	2.47	95.58	236.08
平安银行	2014-5-30	9.71	9.68	0.31	9.71	128.60	1,248.71
建设银行	2014-5-30	4.02	4.02