20211023-东吴证券-电气设备_9月装机电量点评_装机量同环比大增_铁锂份额持续提升_9页_810kb

报告摘要

电气设备行业9月装机电量点评总结

核心内容

2021年9月新能源车产量达到33.56万辆，同比增长141%，环比增长41%，符合市场预期。其中，纯电乘用车产量为27.05万辆，同比增长170%，环比增长52%；客车产量为3,745辆，同比下降36%，环比增长55%；专用车产量为7,453辆，同比增长14%，环比增长5%。2021年1-9月新能源车累计产量达182.6万辆，同比增长164%，其中乘用车累计产量175.7万辆，同比增长183%；客车累计产量2.53万辆，同比下降21%；专用车累计产量4.35万辆，同比增长13%。

装机电量分析

2021年9月装机电量为15.59GWh，同比增长138%，环比增长54%。1-9月累计装机电量为81.81GWh，同比增长140%。

三元电池：9月装机电量7.23GWh，同比增长74%，环比增长26%，装机量占比46%。1-9月累计装机电量46.85GWh，同比增长103%，装机量占比57%。
磷酸铁锂电池：9月装机电量8.33GWh，同比增长259%，环比增长92%，装机量占比53%。1-9月累计装机电量33.94GWh，同比增长236%，装机量占比41%。

各车型平均带电量

纯电乘用车：9月平均带电量48.37kWh/辆，同比上升7.77%，环比上升7.21%；1-9月平均带电量46.55kWh/辆。
纯电客车：9月平均带电量221.13kWh/辆，同比上升9.89%，环比增长14.67%；1-9月平均带电量212.72kWh/辆。
纯电专用车：9月平均带电量97.37kWh/辆，同比增长44.56%，环比增长12.42%；1-9月平均带电量80.50kWh/辆。

主要电池厂商表现

宁德时代：9月装机电量9.10GWh（含时代上汽），同比增长191.3%，环比增长98.9%，市占率54.8%，保持首位。其中，磷酸铁锂装机4.80GWh，同比增长255.0%，环比增长264.4%；三元装机4.3GWh，同比增长148.1%，环比增长32.0%。1-9月累计装机40.8GWh，同比增长140.3%，市占率51.3%。
比亚迪：9月装机电量2.66GWh，同比增长145.4%，环比增长29.0%，市占率17.1%。其中，磷酸铁锂装机2.45GWh，同比增长371.8%，环比增长29.5%；三元装机0.22GWh，同比下降61.7%，环比增长24.4%。1-9月累计装机13.12GWh，同比增长167.7%，市占率16.5%。
中航锂电：9月装机电量0.90GWh，同比增长83.1%，环比增长23.8%，市占率5.8%。1-9月累计装机5.8GWh，同比增长244.5%，市占率7.3%。
国轩高科：9月装机电量0.59GWh，同比增长160.8%，环比下降22.4%，市占率3.9%。1-9月累计装机4.12GWh，同比增长186.8%，市占率5.2%。
孚能科技：9月装机电量0.30GWh，同比增长137.7%，环比增长1.0%，市占率2.0%。1-9月累计装机1.47GWh，同比增长284.8%，市占率1.9%。