20210711-国海证券-机械设备行业第28周周报_6月挖机销量同比好于预期_看好细分成长性赛道_19页_2mb

机械设备行业周报总结

核心内容

2021年7月11日发布的机械设备行业第28周周报，分析了行业走势、投资要点、重点公司动态及盈利预测，并给出相关投资建议。

主要观点

• 工程机械行业：6月挖机销量同比下降6.19%，略好于预期，但国内销量下滑21.9%。出口销量同比增长111.5%，显示国际市场对中国工程机械的需求增长。全年挖机销量有望平稳增长，行业龙头有望提升市占率和品牌影响力。

• 机床行业：我国机床行业自2020年4月起复苏，2021年前5个月金属切削机床销量增长48.8%。中端机床依赖进口，高端机床国产化率不足10%。建议关注具备自主知识产权和核心零部件技术的公司，如科德数控、华中数控、国盛智科、海天精工等。

• 工业自动化：疫情加速了国产工控品牌替代进口品牌的进程，行业成长性强于周期性。建议关注信捷电气、中控技术、奥普特、埃斯顿等。

• 锂电设备：国内电动车市场持续增长，带动动力电池需求。锂电设备企业具备较强国际竞争力，重点推荐先导智能，重点关注杭可科技、赢合科技。

• 光伏设备：光伏行业技术迭代频繁，PERC技术已实现国产化，HJT技术因设备成本高而尚未大规模产业化。建议关注捷佳伟创、迈为股份等。

• 轨交装备：新基建推动城轨装备市场发展，建议关注交控科技，重点关注中国通号、康尼机电、众合科技、中国中车等。

关键信息

• 行业评级：维持机械设备行业“推荐”评级。
• 重点推荐个股：
  • 威海广泰：受益于“十四五”军品采购，后疫情时代民航采购有望回补。
  • 科德数控：掌握核心零部件技术，具备成长性和弱周期性。
  • 中微公司：国内半导体设备进口依赖严重，具备进口替代潜力。
  • 埃斯顿：具备核心零部件自主化优势，整合Cloos效果显现。
  • 奥普特：国内机器视觉市场领先，切入锂电市场，成长性突出。
  • 广电计量：检测行业成长性强，产能利用率提升，盈利能力增强。
• 风险提示：宏观经济不景气、固定资产投资不及预期、重点行业政策实施不及预期、公司推进事项存在不确定性。

本周重点推荐组合

行业与公司动态

• NVIDIA发布机器人开发平台：加速机器人技术发展，提升AI感知和操控能力。
• 中国电建与中国中车战略合作：推动“碳达峰、碳中和”战略，提升产业链现代化水平。
• 浙江省“十四五”交通投资规划：投资2万亿元，推动现代综合交通运输体系建设。
• SKI考虑拆分电池业务并独立上市：提升动力电池产能至200GWh，已有7419亿元订单支撑。
• 特斯拉Model Y价格下调：标准续航版价格27.6万元，性价比突出。
• 璞泰来52亿投资建锂电基地：配套宁德时代，推动锂电设备产能扩张。
• 中电科8英寸CMP设备进入大线：国产化率70%，性能优异，获中芯国际认可。

重点数据跟踪

• 制造业PMI指数：2021年6月为50.9%，连续16个月位于荣枯线以上。
• 固定资产投资：2021年5月累计同比增长18.40%、10.36%和20.40%。
• 挖掘机销量：2021年6月销量23100辆，同比下降6.19%。
• 工业机器人产量：2021年5月产量29743台，同比增长67%。
• 新能源汽车销量：2021年6月销量25.6万辆，同比增长147%。
• 动力电池装机量：2021年6月装机量11.1GWh，同比增长136.2%。

风险提示

1. 宏观经济不景气，增速不及预期。
2. 国内固定资产投资不及预期。
3. 重点行业政策实施情况不及预期。
4. 公司推进相关事项存在不确定性。

总结

本周机械设备行业整体表现良好，机械板块涨幅为1.97%，其中仪器仪表涨幅最大。行业整体处于转型升级期，重点推荐工业自动化、半导体设备、新能源设备、轨交装备及油服行业。建议关注具备核心技术和进口替代能力的公司，如威海广泰、科德数控、中微公司、埃斯顿、奥普特、广电计量、迈为股份、信捷电气、交控科技、中控技术等。同时，需关注宏观经济、固定资产投资、政策及公司事项推进等风险因素。