汽车及汽车零部件行业深度研究_混合动力汽车发展进入新阶段_21页_1mb

报告摘要

汽车及汽车零部件行业总结

核心内容概述

混合动力汽车作为新能源汽车的重要组成部分，正逐步成为传统燃油车向纯电和燃料电池车过渡的关键路径。根据分类方式，混动汽车可以分为按是否外接电源、按发动机和电动机连接形式以及按电气化部件架构三类。其中，插电混动车型因其可外接电源充电、续航里程更长，成为当前市场的主要增长点，而普通混动车型由于技术复杂、无政府补贴，国内布局相对较少。

主要观点

混动技术分类：
- 按是否外接电源：分为插电混动（PHEV）和普通混动（HEV）。
- 按连接形式：串联式结构（主要用于增程式混动）、并联式结构（动力性能好、油耗低）、混联式结构（节油效果更佳）。
- 按电气化部件架构：P0、P1、P2、P3、P4、PS，其中P2和P3结构在国内自主品牌中应用较多，技术门槛相对较低。
混动汽车发展现状：
- 国际市场：混动汽车销售主要集中于中国、北美和欧洲，其中中国销量最高。
- 国内市场：插混车型因政策支持（如补贴、限牌优惠）占据主流，普混车型则因无补贴、技术门槛高，发展较为缓慢。
保险数分析：
- 2017年1-10月，国内混动乘用车保险数为16.6万，同比增长46.4%，其中普混车型增长显著（92.8%），插混车型略有下降（-1.7%）。
- 插混车型在新能源汽车中占比22.9%，与2016年基本持平。
- 比亚迪和上汽乘用车占据插混市场90%以上份额，而一汽丰田和广汽丰田占据普混市场76.8%份额。
- 限牌地区是新能源汽车销售的主要区域，插混和普混车型在限牌地区保险数占比分别为84.7%和47.8%。
政策与市场驱动：
- 双积分政策：自2018年起实施，将推动新能源汽车销量增长，尤其是插混车型。
- 油耗和排放法规：促使车企加快新能源汽车布局，以满足政策要求。
- 消费者接受度：混动车型因无需大幅改变使用习惯，市场需求远高于纯电和燃料电池车型。
未来发展趋势：
- 插混车型将进入相对确定的提升期，预计2018-2020年产量分别为13万、20万、25万辆。
- 纯电车型虽然发展迅速，但其成本较高、续航有限，混动车型仍将在市场中占据重要地位。

关键信息

插混与普混结构差异：
- 插混车型电池容量大，续航里程长，可外接电源充电。
- 普混车型电池容量小，仅能提供短距离纯电模式，但油耗较低。
混动产业链受益标的：
- 整车龙头：上汽集团、比亚迪、广汽集团、吉利汽车。
- 电机电控：华域汽车、威孚高科、汇川技术。
- 变速箱：万里扬。
主要限牌城市：
- 上海、北京、广州、深圳、天津、杭州、贵阳等城市通过摇号或竞价方式管理新能源汽车牌照。
新能源积分计算：
- 纯电车型单车积分逐年上升，预计2018-2020年分别为3.83、3.95、4.08。
- 插混车型单车积分为2分，新能源乘用车整体积分预计2018-2020年分别为3.50、3.62、3.74。
国内车企规划：
- 北汽、长安、吉利、上汽等自主品牌在新能源领域均有明确的规划和投入，预计到2020年新能源车销量占比将大幅提升。