20160304-中投证券-债券市场每日信息_17页_1mb
报告摘要
债券市场每日信息总结（2016-03-04）
核心内容概览
本报告汇总了2016年3月4日的国内与海外债券市场相关资讯、新券发行情况及市场数据，旨在为投资者提供全面的市场动态和信用分析参考。
一、国内资讯
1.1 三部委发文加强信息共享促进产融合作
三部委联合发布《加强信息共享促进产融合作行动方案》，旨在通过建立产融信息对接机制，提升金融服务实体经济的能力，推动产业转型升级。
1.2 工信部：2015年电子信息产业收入增长
2015年我国电子信息产业收入达15.4万亿元，同比增长10.4%。其中，制造业增长7.6%，软件和信息技术服务业增长16.6%。
1.3 统计局：工业保持中高速增长，新兴产业形成增长点
- 工业增长：2013-2015年，规模以上工业增加值年均增长8%，其中制造业年均增长9%。
- 企业效益：主营业务收入年均增长6.3%，利润总额年均增长4.2%。
- 创新驱动：高技术产业年均增长11.4%，带动作用增强。
- 新动能发展：城市轨道交通设备制造、通信设备制造等新兴行业年均增长超过20%。
- 工业结构优化：高技术产业比重逐年上升，装备制造业成为最大行业，高耗能行业比重下降。
1.4 央行：中间价将继续呈现“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”特点
央行指出，未来人民币中间价将依据市场供求和一篮子货币汇率变化，兼顾市场预期与汇率稳定。
1.5 中国建材董事长：带头联合重组，不打价格战
中国建材提出“五个带头”的改革措施，包括联合重组、不打价格战等，以推动行业整合和高质量发展。
二、海外资讯
2.1 欧元区2月综合PMI创一年多最低，德国强劲法国疲软
- 欧元区2月综合PMI为53.0，为2015年初以来最低。
- 德国综合PMI为54.1，高于预期；法国综合PMI降至49.3，为2015年1月以来首次低于50。
- 欧元区服务业PMI降至53.3，为近三年最低。
2.2 欧元区银行业利润仍丰厚，欧洲央行仍有降息空间
- 欧元区银行业利润与金融危机前持平，显示其对低利率政策的适应能力。
- 存贷差维持在约240个基点，政策利率仍有下调空间，但可能面临政治阻力。
2.3 英国服务业PMI降至近三年最低，经济遭遇三重打击
- 英国服务业PMI从55.6降至52.7，创2013年3月以来最低。
- 市场动荡、英国脱欧担忧及全球经济疲软对服务业造成冲击。
2.4 安倍称将按计划上调消费税率
- 日本首相安倍晋三表示将在2017年4月将消费税率从8%上调至10%。
- 他强调将通过改革推动经济复苏，同时减轻对消费的负面影响。
2.5 尼日利亚石油部长：3月20日产油国将在俄罗斯召开会议
- OPEC与非OPEC国家将在3月20日于俄罗斯召开会议，目标是将油价提升至每桶50美元。
- 布伦特原油价格近期波动，但预计将在四季度升至47美元。
2.6 日本央行副行长敦促安倍加快改革步伐
- 中曾宏指出，日本央行的负利率政策已实施，安倍政府应加快改革以实现可持续增长。
- 日本经济仍面临通缩压力，需进一步提升增长潜力。
三、公司要闻
3.1 广东省路桥建设发展有限公司拟吸收合并全资子公司
- 合并广东粤嘉高速公路有限公司，以降低财务和税务风险，加强资产整合。
3.2 浙江省建设投资集团有限公司转让部分资产推进上市
- 为推动整体上市，转让6家公司的股权和债权，以剥离不适合上市的资产。
3.3 宝钢集团广东韶关钢铁有限公司下属子公司韶钢松山8号高炉火灾
- 事故发生在2月29日，造成3人轻微受伤，火势已熄灭。
- 事故原因正在调查中，公司承诺信息真实、准确、完整。
四、新券发行和昨日市场
4.1 新券发行预案
以下为部分新券发行信息：
| 发行人 | 券种 | 发行时间 | 发行量（亿） | 期限（年） | 主体评级 |
|---|---|---|---|---|---|
| 苏州新建元控股集团有限公司 | 一般公司债 | 2016-03-08 | 5.00 | 5.00 | AA+ |
| 西安隆基硅材料股份有限公司 | 一般公司债 | 2016-03-09 | 5.00 | 5.00 | AA |
| 中国五矿集团公司 | 超短期融资债券 | 2016-03-08 | 30.00 | 0.74 | AAA |
| 中广核风电有限公司 | 超短期融资债券 | 2016-03-07 | 10.00 | 0.62 | AAA |
| 上海华信国际集团有限公司 | 超短期融资债券 | 2016-03-08 | 20.00 | 0.74 | AA+ |
| 浙江恒逸集团有限公司 | 超短期融资债券 | 2016-03-08 | 10.00 | 0.74 | AA |
| 广东省广晟资产经营有限公司 | 一般企业债 | 2016-03-11 | 20.00 | 15.00 | AAA |
五、市场数据一览
5.1 各主要国家国债收益率曲线
- 数据来源：BLOOMBERG
5.2 各主要国家货币市场收益率
- 数据来源：BLOOMBERG
5.3 银行间市场最活跃个券
| 债券类型 | 最活跃个券 |
|---|---|
| 国债 | 14附息国债04 |
| 金融债 | 09国开21 |
| 企业债 | 14淮南城投债 |
| 中短期票据 | 15铁道MTN001 |
5.4 交易所市场最活跃个券
| 债券类型 | 最活跃个券 |
|---|---|
| 公司债、分离债存债 | 14伊泰01 |
| 企业债 | 04南网(2) |
| 可转债 | 三一转债 |
六、信用评分原则与结果
6.1 评分原则
- 以债券投资人的立场，基于客观、公正、审慎原则，综合公司行业现状、治理结构、财务状况及债券条款进行信用分析。
6.2 评分说明
- 评分以主体为主，债券条款为辅。
- 评分范围为0-5分，0.25分为基本划分区间。
七、研究团队简介
- 何欣：中国中投证券研究总部债券首席分析师，CFA。
- 张超：中国中投证券研究总部债券分析师，经济学硕士，CFA，主要研究信用债。
八、免责声明
- 本报告仅供参考，不构成投资建议。
- 报告内容基于公开信息，不保证其准确性。
- 报告仅限于本公司客户及特定对象使用，谢绝媒体转载。
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