20210801-中泰证券-波动技术择时周报_筑底震荡_双创科技优先_18页_2mb

波动技术择时周报总结（210801）

核心内容概述

本周市场整体呈现筑底震荡态势，创业板指数和科创50表现相对强势，而上证50则偏弱。分析师张晗、陈俊伟及研究助理倪孝威对市场进行了深入的技术分析与择时研判，重点分析了日线与周线级别的正弦波走势、波动率、行业板块动量强度及微观结构变化。

主要观点

日线级别正弦波走势

• 全局动力与创业板动力同步回升为正值，表明市场存在向上的引力，风险偏好有利于震荡反弹。
• 创业板指数：信号强势，强度指数为正值，波动率释放，表现优于其他板块。
• 上证50指数：正弦波动力为负值，短期震荡格局，向上的空间有限。
• 证券指数：整体震荡整理，回踩向下的空间有限，但下跌动力弱于前期。

周线级别走势

• 证券公司与上证50正弦波强度指数同步回落至零轴以下，但下跌动力较弱，震荡整理。
• 创业板指比价沪深300：创业板指相对强势，沪深300仍处于相对低估位置，蓝筹股有配置价值，但趋势动量偏弱。
• 波动率：周线级别波动率高位继续回升，但受创业板指影响，上行风险偏好动力震荡向上。

行业指数动量强度

• 强势板块：钢铁、有色金属、采掘、化工、电气设备、电子、国防军工、机械设备、汽车。
• 弱势板块：通信、计算机、农林牧渔。
• 强势占比：10%以上的行业数量较上周减少7个，表明整体市场强势个股数量有所回落。

板块强度排名

• 电子板块：信号强势从7月15日开始初步走弱，7月21日有所走强，需关注二次走弱信号。
• 证券公司：信号弱势，强势信号数为3/9，信号有所波动。
• 其他板块：如医学生物、食品饮料、建筑材料等，信号表现相对稳定，部分板块有走强迹象。

关键信息

• 技术分析：通过数字正弦波模型与强度指数RS index进行市场择时研判，模型显示市场处于震荡阶段，创业板指和科创50或反弹占优。
• 波动率与风险偏好：全局和创业板波动率同步回升，风险偏好有所震荡向上，延缓其回归零轴以下的时间。
• 行业动量：行业指数12天动量强度排名显示，部分行业如有色金属、国防军工、钢铁等表现较强，但整体市场强势个股数目较上周下降10.34%。
• 风险提示：市场存在系统性风险，数字模型可能存在局限性和失效的风险。

技术指标与信号

• 日线级别信号：全局与创业板信号强势，上证50信号弱势。
• 周线级别信号：证券公司与上证50信号弱势，但下跌动力弱于前期。
• 波动率指数：全局与创业板波动率指数回升，证券公司波动率震荡释放。

图表目录

• 图表1：日线级别正弦波走势观察
• 图表2：全局正弦波数字信号
• 图表3：创业板正弦波数字信号
• 图表4：上证50正弦波数字信号
• 图表5：证券指数正弦波走势观察
• 图表6：证券指数正弦波数字信号
• 图表7：证券公司日线级别走势图
• 图表8：证券公司周线级别走势图
• 图表9：创业板指比价沪深300
• 图表10：数字正弦波板块纵横观察
• 图表11：行业指数12天动量强度排名及变化
• 图表12：行业指数24天动量强度排名及变化
• 图表13：各行业进场阶段个股占比
• 图表14：九大指数日线收盘均线定位
• 图表15：六大指数日线走势比较
• 图表16：上证指数日线走势趋势线
• 图表17：沪深300指数日线走势趋势线
• 图表18：上证50日线走势趋势线
• 图表19：九大指数周线收盘均线定位
• 图表20：六大指数周K线看图

结论

整体市场处于筑底震荡阶段，创业板指数和科创50表现优于其他板块，风险偏好有利于震荡反弹。建议关注科技股和强势板块的结构性机会，同时注意个股的风险收益比。上证50和证券指数短期震荡，需关注其回踩支撑情况。行业方面，部分板块如钢铁、有色金属、国防军工等表现相对较强，但需警惕部分板块的走弱信号。