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高低频指标现分化，筑底阶段仍需谨慎

核心内容概述

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，分析了11月7日A股市场的表现及RSRS择时策略的最新观点。报告指出，市场整体处于震荡状态，各宽基指数均出现不同程度的下跌，但高频指标显示部分指数短期或可企稳，整体市场观点仍保持中性。

主要观点

1. 市场表现

• 震荡态势：今日市场窄幅震荡，盘中冲高后回落，各大股指均收跌。
• 指数跌幅：
  • 上证综指：下跌 0.68%
  • 上证50：下跌 0.69%
  • 沪深300：下跌 0.65%
  • 中证500：下跌 0.52%
  • 创业板指：下跌 0.25%
• 资金流动：
  • 沪港通：沪股通流入16.17亿元，港股通流入5.14亿元。
  • 深港通：深股通流入4.12亿元，港股通流入3.04亿元。

2. RSRS择时策略观点

• 整体策略：RSRS择时策略看多上证综指、沪深300、中证500、创业板指。
• 今日信号：各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号，指标值小幅下滑。
• 高频信号：上证综指、沪深300的5分钟高频信号开仓，各宽基指数高频持仓比例较高，短期或可企稳。
• 日频信号：对市场整体观点保持中性。

3. 指标数据表

表1: 各指数RSRS指标日频择时信号

表2: 各指数不同频率下RSRS指标值

关键信息

• RSRS模型：通过分析阻力与支撑的强度关系预测市场方向，适用于不同频率的数据。
• 高频与日频指标分化：高频指标显示部分指数短期可能企稳，但日频指标整体中性。
• 市场风险提示：模型结果基于历史数据，存在失效风险，投资需谨慎。
• 行业评级体系：报告中包含行业及公司评级说明，提供不同投资建议的依据。

风险提示

• 模型风险：RSRS择时模型基于历史数据，不能保证未来表现。
• 投资风险：报告不构成具体投资建议，投资者应结合自身情况谨慎决策。
• 利益冲突：光大证券及其附属机构可能持有相关证券头寸或提供相关服务，投资者需注意潜在利益冲突。

联系信息

分析师

• 刘均伟：S0930517040001，电话：021-52523679，邮箱：liujunwei@ebscn.com
• 周萧潇：S0930518010005，电话：021-52523680，邮箱：zhouxiaoxiao@ebscn.com

联系人

• 胡骥聪：电话：021-52523683，邮箱：hujicong@ebscn.com
• 董天韵：电话：021-52523682，邮箱：dongtianyun@ebscn.com

其他信息

• 相关研报：
  • 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》2017.05
  • 《RSRS择时及行业轮动——技术择时系列之二》2017.06
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总结

报告指出，当前市场震荡中，RSRS择时策略对上证综指、沪深300、中证500、创业板指持看多态度。高频指标显示部分指数短期或可企稳，但日频指标整体中性。投资者需注意模型的局限性及市场风险，谨慎决策。