2018-清科2018年10月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_8页_775kb

清科数据：2018年10月VC/PE市场总结

核心内容概览

2018年10月，中国VC/PE市场整体表现低迷，投资案例数和金额均创下年内新低。根据清科研究中心旗下私募通数据统计，10月共发生266起投资案例，同比下降13.4%，环比下降9.5%；总投资金额为246.07亿元人民币，同比下降61.6%，环比下降51.0%。这一趋势反映出市场在募资难背景下，投资端同样面临压力。

主要观点与关键信息

投资总量与趋势

• 投资案例数：10月共发生266起投资案例，环比下降9.5%，同比下降13.4%。
• 投资金额：总投资金额为246.07亿元人民币，环比下降51.0%，同比下降61.6%，为年内最低水平。
• 大额投资：10亿元以上的大额投资案例7起，环比下降22.2%，涉及金额103.67亿元人民币，环比下降71.0%。

投资轮次分布

• A轮：案例数84起，占比31.6%，投资金额28.27亿元人民币，占比11.5%。
• 新三板定增：案例数46起，占比17.3%，投资金额2237.97万元人民币，占比9.1%。
• B轮：案例数39起，占比14.7%，投资金额80.84亿元人民币，占比32.9%，为本月融资金额最多的轮次。
• C轮：案例数15起，占比5.6%，投资金额39.42亿元人民币，占比16.0%。
• 其他轮次：如天使轮、Pre-A、D轮等，投资案例数及金额均低于B轮和C轮。

行业分布

• 互联网行业：投资案例数60起，占比22.6%；投资金额91.62亿元人民币，占比37.2%，蝉联融资金额榜首，主要得益于小猪短租完成近3亿美元融资。
• IT行业：投资案例数48起，占比18.0%；投资金额48.55亿元人民币，占比19.7%，排名第二。
• 生物技术/医疗健康行业：投资案例数39起，占比14.7%；投资金额26.22亿元人民币，占比10.7%，排名第三。
• 其他行业：如金融、电信、汽车等，投资案例数和金额均相对较低。

地域分布

• 北京地区：投资案例数74起，占比27.8%；投资金额102.23亿元人民币，占比41.5%，稳居首位。
• 上海地区：投资案例数35起，占比13.2%；投资金额27.84亿元人民币，占比11.3%。
• 深圳地区：投资案例数31起，占比11.7%；投资金额29.38亿元人民币，占比11.9%，位居第二。
• 浙江地区：投资案例数29起，占比10.9%；投资金额26.55亿元人民币，占比10.8%，排名第四。

退出情况

• 退出事件总数：119笔，环比下降38.7%。
• IPO退出：97笔，占比81.5%，环比下降35.71%，但境内IPO退出数量环比上升40.0%，显示境内IPO市场正逐步复苏。
• 并购退出：20笔，占比16.8%。
• 新三板挂牌退出：2笔，占比1.7%。

政策与市场环境

• 证监会政策：10月30日，证监会发布声明，强调提升上市公司质量、优化交易监管、鼓励价值投资，旨在推动资本市场长期健康发展。
• 银保监会政策：对《保险资金投资股权暂行办法》进行修订，取消对保险资金投资行业范围的限制，为VC/PE行业带来更多的中长期资金支持。
• 市场展望：多渠道、中长期资金入市将有助于改善市场资金供给和结构，有利于VC/PE行业的长远发展。

典型案例

• 小猪短租：完成近3亿美元融资，领投方为云锋基金、尚诚资本，跟投方包括GIC、愉悦资本等，主要用于安全体系和服务生态建设。
• 联易融：完成超2.2亿美元C轮融资，由GIC领投，腾讯、中信资本等跟投，聚焦供应链金融，利用大数据、AI、区块链等技术。
• 云从科技：完成数十亿元新一轮融资，新增多家国家战略投资者，用于人工智能平台扩建、技术研发及产业布局。
• 牛电科技：通过IPO退出，回报倍数为8.79，由纪源资本投资。
• 信达生物：通过IPO退出，回报倍数为31.50，由元禾控股投资。

数据来源

所有数据均来自清科研究中心旗下私募通数据库，该平台提供覆盖中国创业投资及私募股权投资领域的全面、精准、及时的数据信息，服务于有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者及各类专业机构。