20201018-西部证券-电新行业周报_新能源望享政策红利_电车迎景气向上拐点_11页_626kb

新能源行业周报总结（20201012-1018）

核心内容概述

本报告聚焦新能源行业近期动态，涵盖光伏、新能源汽车及风电三大板块的发展现状、政策支持、市场趋势及投资建议，为投资者提供关键信息与方向指引。

主要观点与关键信息

光伏行业

• 政策推动：国家能源局公布8GW竞价项目转为平价上网项目，光伏平价项目累计达55.83GW，标志着光伏平价上网时代正式到来。
• 项目中标：华能、中广核、中核、三峡等3.2GW光伏项目EPC中标结果出炉，中国能建和中国电建拿下1.35GW，占比42%；阳光电源中标380MW，主要为三峡项目。
• 价格波动：单晶硅料价格维持在每公斤91元人民币左右，多晶硅料价格稳定在每公斤63元人民币。光伏玻璃价格因供应短缺上涨至36-40元/平方米，制约组件厂出货节奏。
• 行业趋势：光伏成本持续下降，经济环保优势显著，行业高景气度有望持续。推荐隆基股份、福莱特、阳光电源、通威股份、爱旭股份、中环股份、捷佳伟创、晶澳科技等公司，相关公司包括福斯特、晶盛机电、东方日升。

新能源汽车行业

• 产销增长：9月新能源汽车产销量分别为13.6万辆和13.8万辆，同比分别增长48.0%和67.7%。纯电动汽车和插电式混合动力汽车增速显著。
• 动力电池表现：9月动力电池产量8.6GWh，同比增长12.7%；装机量6.6GWh，同比增长66.4%。磷酸铁锂电池装机量增长显著，占比提升至44.6%。
• 充电桩建设：9月公共充电桩新增1.4万台，同比增长30%。截至9月底，全国公共充电桩累计达60.6万台，市场集中度较高。
• 投资建议：推荐亿纬锂能、欣旺达、恩捷股份、宏发股份、鹏辉能源等公司，相关公司包括特锐德。

风电行业

• 政策支持：《风能北京宣言》提出“十四五”期间风电年均新增装机5000万千瓦以上，2025年后不低于6000万千瓦，2030年至少达到8亿千瓦，2060年至少达到30亿千瓦。
• 装机规划：河北省规划新增风电装机5.2GW，云南省规划风电装机8GW。中车发布12MW海上半直驱风力发电机，引领技术发展。
• 海外市场：英国推出“2030全民风电”计划，将海上风电装机目标从30GW提升至40GW，推动浮式风电等新技术应用。
• 投资建议：推荐日月股份、明阳智能、天顺风能、中材科技、金风科技等公司，相关公司包括金雷股份。

风险提示

• 政策风险：新能源行业高度依赖政策支持，政策变化可能影响行业发展节奏。
• 市场竞争加剧：随着行业快速发展，企业面临更大的竞争压力。
• 供应链短缺风险：光伏组件、玻璃、胶膜等关键原材料供应紧张，可能影响项目并网进度及企业盈利能力。

投资建议汇总

光伏板块

• 重点推荐：隆基股份、福莱特、阳光电源、通威股份、爱旭股份、中环股份、捷佳伟创、晶澳科技
• 相关公司：福斯特、晶盛机电、东方日升

新能源汽车板块

• 重点推荐：亿纬锂能、欣旺达、恩捷股份、宏发股份、鹏辉能源
• 相关公司：特锐德

风电板块

• 重点推荐：日月股份、明阳智能、天顺风能、中材科技、金风科技
• 相关公司：金雷股份

行情与估值

• 一周行情：中信电力设备指数涨幅1.31%，创业板和上证综指分别上涨1.93%和1.96%。
• 重点公司估值：详见表1，涵盖2020与2021年每股收益增长率、市盈率、市净率等关键财务指标。

行业动态

• 光伏项目：国家能源局推动8GW竞价项目转为平价上网，加速行业去补贴化进程。
• 新能源汽车：中汽协数据显示9月新能源汽车产销双增长，市场景气度持续上升。
• 风电项目：中车发布全球最大功率12MW海上半直驱风力发电机，推动技术进步；英国计划提升海上风电装机目标。

估值表（表1）

结论

新能源行业在政策推动、市场需求增长及技术进步的多重因素下，整体呈现积极发展态势。光伏行业进入平价上网新阶段，新能源汽车市场持续景气，风电板块因“十四五”规划和技术创新迎来发展机遇。在行业高景气背景下，建议关注具备技术优势和市场潜力的核心企业及相关产业链公司。