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指标值好转，整体观点仍谨慎 —— RSRS择时模型日报20180912总结

核心内容

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，日期为2018年9月12日。报告总结了当日市场运行情况、RSRS择时策略的观点及相关的风险提示。

市场表现

• 整体走势：今日市场震荡下探，再创新低，成交量持续萎靡。

• 主要指数表现：

  • 上证综指：下跌0.33%
  • 上证50：下跌0.72%
  • 沪深300：下跌0.69%
  • 中证500：下跌0.19%
  • 创业板指：下跌0.67%

• 资金流向：

  • 沪港通：沪股通流出8.27亿元，港股通流入0.47亿元
  • 深港通：深股通流出2.19亿元，港股通流入0.51亿元

RSRS择时策略观点

• 当日策略信号：各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号。
• 指标值改善：各宽基指数指标值均有较大改善，预计市场走势将延续。
• 具体策略建议：
  • 看多创业板指：当前RSRS策略对创业板指持看多态度。
  • 谨慎对待其他指数：对上证综指、中证500、沪深300均持谨慎态度。
• 高频指标表现：
  • 上证综指、中证500、创业板指持仓比例仍较高，短期或有投资机会。
• 日频指标整体观点：对市场整体持中性偏谨慎态度。

表格数据摘要

表1：各指数RSRS指标日频择时信号

表2：各指数不同频率下RSRS指标值

风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
• 估值方法和分析结果具有假设性，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

评级体系说明

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%。
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%。
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因无法获取必要的资料或存在重大不确定性事件，无法给出明确投资评级。

基准指数说明

• A股主板基准：沪深300指数
• 中小盘基准：中小板指
• 创业板基准：创业板指
• 新三板基准：新三板指数
• 港股基准：恒生指数

分析师声明

本报告由具有证券投资咨询执业资格的分析师独立、客观地出具，内容和观点反映其个人判断。分析师报酬与报告中的推荐意见无直接或间接联系。

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