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指标值无明显改善，整体观点仍偏谨慎 —— RSRS择时模型日报20180814总结

核心内容概述

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，分析了8月14日中国股市的市场表现及RSRS择时策略的最新观点。整体来看，市场呈现震荡回调走势，各主要宽基指数均下跌，RSRS模型对市场整体持谨慎态度，未发出交易信号，短期内预计市场走势将继续延续。

主要观点

1. 市场运行情况

• 市场表现：今日市场低开震荡，尾盘有所拉升，但各大股指仍收跌。
  • 上证综指下跌 0.18%
  • 上证50下跌 0.38%
  • 沪深300下跌 0.51%
  • 中证500下跌 0.34%
  • 创业板指下跌 0.84%
• 资金流向：
  • 沪港通：沪股通资金流出3.31亿元，港股通资金流出23.15亿元
  • 深港通：深股通资金流出10.08亿元，港股通资金流出9.88亿元

2. RSRS择时策略观点

• 当前策略：RSRS择时策略对上证综指、中证500、沪深300与创业板指均持谨慎态度。
• 交易信号：今日收盘后，各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，指标值整体无明显变化。
• 持仓比例：从高频指标来看，整体持仓比例仍较低，短期内观点偏谨慎。
• 日频指标：综合日频指标，当前市场走势仍偏谨慎。

3. RSRS指标值与持仓情况

表1：各指数RSRS指标日频择时信号

表2：各指数不同频率下RSRS今日指标值

关键信息

• RSRS模型：该模型通过分析阻力与支撑的强度关系，预测市场未来走势。
• 指标意义：RSRS指标值正负代表多空信号，正值表示看涨，负值表示看跌。
• 高频信号：5分钟频率下，创业板指与中证500出现持仓信号，但其他频率均为空仓，表明市场整体仍偏谨慎。
• 模型局限性：RSRS择时策略基于历史数据与模型，存在失效风险，需谨慎参考。

风险提示

• 模型风险：RSRS择时策略基于历史数据与模型，无法保证未来表现。
• 投资风险：本报告不构成投资建议，投资者需自行评估风险并谨慎决策。
• 信息局限性：报告信息可能不完整或存在误差，不保证及时更新或准确性。

行业及公司评级体系

机构信息与联系方式

• 分析师：

  • 刘均伟：021-22169151, liujunwei@ebscn.com
  • 周萧潇：021-22167060, zhouxiaoxiao@ebscn.com

• 联系人：

  • 胡骥聪：021-22169125
  • 董天韵：021-22167060

• 相关研报：

  • 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》（2017.05）
  • 《RSRS择时及行业轮动——技术择时系列之二》（2017.06）

特别声明

• 光大证券研究所基于合法信息编写报告，不保证信息的准确性与完整性。
• 报告内容仅反映初发时的判断，可能随时调整。
• 报告不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司证券头寸，存在利益冲突。

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总结

综上所述，8月14日市场整体呈现震荡回调态势，RSRS择时策略对各主要宽基指数均持谨慎态度，未发出交易信号。尽管尾盘有所拉升，但各指数仍录得下跌。高频指标显示整体持仓比例较低，短期内市场观点仍偏谨慎。投资者应结合自身情况审慎决策，并注意模型和历史数据的局限性。