20181025-光大证券-RSRS择时模型日报_指标无明显变化_整体观点维持中性_5页_866kb

文档总结

核心内容概述

本报告为光大证券研究所发布的《RSRS择时模型日报20181025》，主要分析了当日A股市场的运行情况及RSRS择时策略的最新观点。整体市场表现中性，RSRS模型对各宽基指数的择时信号未发生变化，且高频指标维持空仓状态，短期观点保持中性。

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主要观点

1. 市场走势分析

• 今日表现：市场大幅低开后一路上扬，沪指重回2600点，交易量基本维持昨日水平。
• 指数涨跌：
  • 上证综指微涨 $0.02%$
  • 上证50上涨 $0.31%$
  • 沪深300上涨 $0.19%$
  • 中证500下跌 $0.26%$
  • 创业板指下跌 $0.82%$
• 资金流动：
  • 沪港通中沪股通资金流出27.43亿元，港股通资金流入6.93亿元。
  • 深港通中深港通资金流出8.59亿元，港股通资金流出0.03亿元。

2. RSRS择时策略分析

• 当前策略：RSRS择时策略看多上证综指、沪深300、中证500、创业板指。
• 今日信号：各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号，指标值无明显变化。
• 高频信号：5分钟信号仍维持空仓，短期观点中性。
• 日频信号：综合日频指标来看，整体市场观点维持中性。
• RSRS指标值：
  • 上证综指：-0.22
  • 沪深300：-0.47
  • 中证500：0.60
  • 创业板指：0.40

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关键信息

1. 指标与信号

• 日线择时信号（表1）：

  • 上证综指：持仓（上次买入2018-09-14），涨幅-2.90%
  • 沪深300：持仓（上次买入2018-09-17），涨幅-0.33%
  • 中证500：持仓（上次买入2018-09-14），涨幅-9.33%
  • 创业板指：持仓（上次买入2018-08-22），涨幅-11.53%

• 不同频率下的RSRS指标值（表2）：

  • 日线：上证综指（-0.22）、沪深300（-0.47）、中证500（0.60）、创业板指（0.40）
  • 1小时：上证综指（0.15）、沪深300（0.19）、中证500（0.82）、创业板指（0.58）
  • 30分钟：上证综指（0.31）、沪深300（0.48）、中证500（0.46）、创业板指（0.48）
  • 5分钟：上证综指（-0.59）、沪深300（-0.27）、中证500（-0.58）、创业板指（-0.55）

2. 风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
• 估值方法及模型有其局限性，结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议，投资者需自行判断并承担风险。

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评级体系说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。

• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%。

• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。

• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%。

• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。

• 无评级：因信息不全或重大不确定性事件无法给出明确评级。

• 基准指数：

  • A股主板：沪深300指数
  • 中小盘：中小板指
  • 创业板：创业板指
  • 新三板：新三板指数
  • 港股：恒生指数

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分析师信息

• 分析师：
  • 刘均伟（执业证书编号：S0930517040001）
  • 周萧潇（执业证书编号：S0930518010005）
• 联系人：
  • 胡骥聪（电话：021-52523683）
  • 董天韵（电话：021-52523682）

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特别声明

• 光大证券股份有限公司为全国性综合类股份制证券公司，经营范围包括证券投资咨询、证券经纪、证券承销与保荐等。
• 本报告仅供公司客户使用，未经授权不得复制、转载或分发。
• 报告内容可能随时调整，不构成投资操作建议，投资者需谨慎决策。

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总结

本报告指出，尽管RSRS择时模型对部分指数持看多态度，但今日未发出交易信号，市场走势预计将继续维持中性。各指数表现不一，资金流动显示沪港通与深港通均出现净流出。报告强调了模型的局限性与风险提示，并提供了详细的评级体系说明。