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RSRS择时模型日报总结（2018年12月10日）

一、核心内容

今日（2018年12月10日）RSRS择时模型对市场整体表现进行了分析，并给出了对主要指数的择时观点。市场整体呈现低位震荡态势，成交量持续低迷，各大股指均下跌。RSRS模型指标值有所改善，但未发出交易信号，整体市场观点仍保持中性。

二、主要观点

• RSRS择时策略：当前RSRS策略对中证500和创业板指持看多态度，对上证综指和沪深300持谨慎态度。
• 交易信号：今日收盘后，各宽基指数的RSRS择时策略均未发出交易信号，表明当前市场未出现明确的买卖时机。
• 高频指标：各宽基指数高频指标持仓信号变化不大，中证500维持全面持仓，短期内或有企稳机会。
• 日频指标：综合日频指标来看，当前市场整体观点为中性。

三、关键信息

1. 市场运行情况

• 市场表现：今日两市低开后持续弱势震荡，成交量低迷，各大股指均下跌。
• 指数跌幅：
  • 上证综指：下跌 $0.82%$
  • 上证50：下跌 $0.91%$
  • 沪深300：下跌 $1.16%$
  • 中证500：下跌 $1.17%$
  • 创业板指：下跌 $1.06%$
• 资金流动：
  • 沪港通：沪股通资金流出17.46亿元，港股通资金流入1.92亿元。
  • 深港通：深股通资金流出0.24亿元，港股通资金流入2.48亿元。

2. RSRS指标分析

表1：各指数RSRS指标日频择时信号

表2：各指数不同频率下RSRS指标值

3. 风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，模型存在失效风险。
• 历史数据未经过重复验证，分析结果仅供参考，不构成投资建议。
• 报告所采用的估值方法和模型具有局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

四、分析师与联系人信息

分析师

• 刘均伟：执业证书编号 S0930517040001，电话 021-52523679，邮箱 liujunwei@ebscn.com
• 周萧潇：执业证书编号 S0930518010005，电话 021-52523680，邮箱 zhouxiaoxiao@ebscn.com

联系人

• 胡骥聪：电话 021-52523683，邮箱 hujicong@ebscn.com
• 董天韵：电话 021-52523682，邮箱 dongty@ebscn.com

五、相关研报

• 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》（2017年5月）
• 《RSRS择时及行业轮动——技术择时系列报告之二》（2017年6月）

六、其他说明

• 本报告由光大证券股份有限公司研究所编写，仅限客户使用，不得擅自复制或分发。
• 光大证券提醒投资者注意投资风险，建议咨询专业人士。
• 本报告中提到的行业及公司评级体系如下：

七、免责声明

• 本报告内容仅供参考，不构成任何投资建议。
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