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川财证券行业每日晨会核心观点汇总（2021/06/23）

一、核心内容概述

本报告总结了2021年6月23日川财证券行业晨会的核心观点，涵盖宏观经济、新能源、策略、海外、能源、消费、食品饮料、高端制造和科技等多个领域。同时，也包括了发改委、商务部等相关部门发布的政策动态及行业公司动态。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观经济

• 存款利率定价新机制：有助于降低银行负债成本，从而为贷款利率下行提供空间，进一步支持实体经济发展。
• 银行净息差收窄：2021年以来，银行资产端收益率下行，使得通过银行让利引导贷款利率难以持续。
• 市场整体表现强势：国内宏观经济与货币环境相对稳定，海外风险传导有限，市场情绪乐观。

2. 新能源

• 政策监管加强：国家能源局发布《新型储能项目管理规范（暂行）（征求意见稿）》，强调电池安全，限制大型动力电池梯次利用储能项目。
• 长期看好磷酸铁锂电池：其在安全性方面具有比较优势，将成为新能源行业的重要发展方向。
• 相关标的：富临精工、德方纳米、宁德时代、国轩高科等。

3. 策略建议

• 关注军工、碳中和、芯片：行业高景气度持续，建议投资者重点关注这些领域。
• 碳交易所即将上线：本周五（6月25日）全国碳排放权交易市场将正式上线，利好碳中和相关板块。

4. 海外动态

• 美联储政策倾向：鲍威尔表示将优先促进就业复苏，而非仅因通胀提前加息，提振有色金属等商品价格。
• 油价上涨预期：原油库存下降、需求增长及OPEC增产预期，支撑油价上行，利好美国和香港能源股。

5. 能源行业

• 油价上涨利好行业：受益于煤化工、聚氨酯、炼油等行业，推荐华鲁恒升、万华化学、上海石化等。
• API原油库存下降：6月18日当周API原油库存减少719.9万桶，显示市场供需关系改善。

6. 消费行业

• 仙乐健康扩产：公司使用募集资金推进马鞍山生产基地建设，预计有效消化新增产能，支撑业绩增长。
• 保健品行业增长潜力大：人均消费远低于发达国家，未来增长空间较大，推荐仙乐健康。

7. 食品饮料

• 酱香酒持续升温：酱香型白酒营收占比五年内从10%升至30%，行业整体景气度高。
• 白酒市场稳健：高端酒批价稳定，次高端酒受益于复苏和批价上行，中长期看好消费升级。

8. 高端制造与科技

• 歼20全面国产化：换装国产涡扇-10发动机，标志着军工行业高景气度延续。
• 推荐标的：洪都航空、中航机电、利君股份、上海沪工等。

三、政策动态

四、行业及公司动态

新能源充电桩建设

• 特来电引入战略投资者：普洛斯、国家电投、三峡集团等参与，提升充电桩选址与引流能力。
• 充电桩数量与利用率：截至2021年5月，我国公用充电桩保有量为88.4万台，车桩比6.7:1，建设仍需提速。
• 充电量快速增长：2021年5月全国充电量达8.51亿kWh，同比增长68.4%，充电桩运营企业盈利改善。

五、风险提示

• 宏观经济不达预期：可能影响整体市场表现。
• 政策执行不达预期：尤其在新能源、碳中和等领域。
• 下游需求持续低迷：对相关行业产生负面影响。

六、分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S1100517060001
• 邮箱：chenli@cczq.com

七、行业公司评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。

八、重要声明

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