20211017-国海证券-化工行业新材料周报_9月磷酸铁锂电池产量环比增长21.9_建龙微纳前三季度归母净利润同增113.27-114.33__29页_1mb

化工行业新材料周报总结

核心内容

2021年9月，中国动力电池产量达23.2GWh，同比增长168.9%，环比增长18.9%。其中，磷酸铁锂电池产量为13.5GWh，占总产量的58.3%，同比增长252.0%，环比增长21.9%。这表明磷酸铁锂电池行业正处于快速增长阶段，成为动力电池市场的主要增长点。

主要观点

1. 行业发展趋势：

   • 化工新材料行业作为化工行业的重要发展方向，受到政策支持，具备良好的成长前景。
   • 传统化工行业面临下游需求增速放缓，市场集中度提升，竞争更趋激烈。
   • 新材料行业竞争壁垒主要体现在研发能力、产业链验证门槛和客户服务等方面。

2. 投资建议：

   • 对于处于核心供应链、研发能力强、管理优异的化工新材料企业，给予“推荐”评级。
   • 推荐关注电子化学品（如半导体材料、显示材料、5G材料）、新能源材料、医药中间体等领域的优质标的。

关键信息

重点企业动态

• 建龙微纳：2021年前三季度净利润预计为2亿元至2.01亿元，同比增长113.27%-114.33%。
• 万润股份：10月15日完成控股子公司员工持股计划，181名员工认购九目化学新增股份1334万股，占总股本的7.1176%。
• 石大胜华：2021年前三季度净利润预计增加6.52亿元至7.12亿元，同比增长1131%-1235%。
• 诚志股份：预计前三季度净利润10.8亿元-11.3亿元，同比增长2679.52%-2808.20%。
• 濮阳惠成：预计前三季度净利润1.68亿元-1.82亿元，同比增长20%-30%。
• 中环股份：前三季度净利润预计27亿元-28亿元，同比增长219.03%-230.84%。
• 新宙邦：前三季度净利润预计8.59亿元-8.97亿元，同比增长130%-140%。
• 宏大爆破：10月取得吉安化工3.07%国有股权，持股比例增至46.17%，成为控股股东。

行业数据

• 新能源材料：

  • 9月新能源乘用车批发销量达35.5万辆，同比增长184.4%，环比增长14.7%。
  • 新能源乘用车零售销量达33.4万辆，同比增长202.1%，环比增长33.2%。
  • 我国动力电池产量同比增长168.9%，销量同比增长155.8%，装车量同比增长138.6%。
  • 磷酸铁锂电池产量和销量均大幅增长，成为动力电池市场主导。

• 半导体材料：

  • 金宏气体成功试产集成电路用电子级正硅酸乙酯（TEOS），为国产替代进口做出贡献。

• 显示材料：

  • 9月韩国面板出口额达24.4亿美元，同比增长15.7%，OLED面板需求强劲是主要驱动力。

• 5G材料：

  • 普利特前三季度净利润预计8411.27-12434.06万元，同比下降77%-66%。
  • 中石科技前三季度净利润预计11515.14万元-12869.86万元，同比下降5%-15%。

重点企业估值

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动。
• 替代技术的出现可能影响行业格局。
• 行业竞争加剧。
• 经济大幅下行可能对行业造成冲击。

行业与市场表现

• 化工行业：最近一年涨幅41.5%，最近三个月涨幅2.8%，最近一个月跌幅15.0%。
• 沪深300：最近一年涨幅2.8%，最近三个月跌幅4.3%，最近一个月涨幅1.3%。
• 半导体材料指数：最近一年跑赢沪深300 41.5%，最近三个月跑赢沪深300 2.8%。
• OLED指数：最近一年跑输沪深300 0.26%，最近三个月跑输沪深300 0.34%。
• 液晶指数：最近一年跑赢沪深300 41.5%，最近三个月跑赢沪深300 2.8%。
• 新材料指数：最近一年跑赢沪深300 41.5%，最近三个月跑赢沪深300 2.8%。

图表目录（摘要）

• 图1-图18：涵盖半导体、显示、新能源材料及相关产业链的价格走势及行业数据。
• 图19-图32：显示不同时间周期内行业指数与沪深300的相对表现。
• 表1-表5：涵盖重点公司公告信息，包括业绩预告、股权变动、投资进展等。

投资建议总结

• 重点推荐具备核心竞争力、高增长潜力及良好管理能力的化工新材料企业。
• 建议关注电子化学品、新能源材料、显示材料等细分领域。
• 综合行业增长趋势与企业基本面，给予行业“推荐”评级。