20210719-万和证券-每周策略_市场震荡静待良机_结构性行情关注成长板块_10页_1mb

报告摘要

本周市场分析报告指出，当前市场处于震荡状态，经济基本面呈现平稳复苏，货币政策以稳为主，成长板块表现相对较好。报告建议投资者关注结构性行情，重点布局医药生物、国防军工、电子等行业。

市场走势
- 上周主要指数除科创板外均小幅上涨，其中中证500和中证1000涨幅较大，分别为1.77%和1.20%。
- 科创板指数下跌3.69%，表现相对较弱。
行业表现
- 涨幅居前的行业：钢铁（6.22%）、通信（4.21%）、采掘（3.92%）。
- 跌幅居前的行业：汽车（-3.62%）、农林牧渔（-2.58%）、电子（-2.07%）。
市场情绪与流动性
- 市场情绪总体偏谨慎，但流动性有所改善，沪深两市日均成交额和成交量均环比上升。
- 北向资金净流入，但幅度有限；两融余额回升，显示市场融资需求有所回暖。
经济基本面
- 上半年GDP同比增长12.7%，两年平均增长5.3%，第二季度增长7.9%，环比增长1.3%。
- 工业生产持续复苏，制造业增速高于疫情前水平，成为增长主动力。
- 消费表现良好，但汽车消费受缺芯影响拖累整体表现。
货币政策
- 央行降准0.5个百分点，意在对冲紧信用对实体经济的影响，强调“不搞急转弯”，保持稳健基调。
- 下半年政策重点在于政治局会议和美联储议息会议，关注其对流动性及市场情绪的影响。
结构性行情
- 市场短期震荡，但成长板块盈利趋势明确，或再次获得市场青睐。
- 建议关注医药生物、国防军工、电子等成长性较强的行业。