20250829-国金证券-凌志软件-688588.SH-日元汇率上升为公司业绩带来积极影响_4页_1mb

公司2025年上半年中期业绩显示，营收为5.2亿元，同比下滑3.0%；但利润总额和扣非后归母净利润分别增长614.1%和实现扭亏，主要归因于日元汇率上升带来的积极影响。第二季度营收下滑幅度缩小至0.2%，扣非后归母净利润也扭亏。

公司积极探索AI技术以提升软件开发效率，研发费用同比增长18.1%，同时注重降本提效，人员规模同比减少2.7%。2025年推出的限制性股票激励计划，覆盖120名员工，授予价格11.0元/股，并设定了具体业绩目标，体现了对未来发展信心。

盈利预测方面，预计2025-2027年营业收入将从1.17亿元增长到13.9亿元，对应倍数PE维持在合理水平，并维持“买入”评级。风险包括日元汇率波动、董监高减持、国际政治风险等。

经营分析显示，公司财务状况稳健，利润和收入增长潜力强劲，AI投资可持续带来降本提效。但需警惕外部风险对业务的影响。

总体而言，公司业绩虽有营收压力，但利润改善和战略调整显示出恢复性增长，未来预期积极。