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新疆鑫泰天然气股份有限公司2024年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：603393
• 公司简称：新天然气
• 公司全称：新疆鑫泰天然气股份有限公司
• 法定代表人：张蜀
• 审计机构：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见
• 利润分配方案：2024年度拟不派发现金红利、不送红股、不以资本公积转增股本，但计划在2025年第三季度报告披露时增加一次中期分红。

财务概况

主要财务指标（2024年）

• 营业收入：37.77亿元，同比增长7.40%
• 归属于上市公司股东的净利润：11.85亿元，同比增长13.12%
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：11.97亿元，同比增长17.79%
• 经营活动产生的现金流量净额：20.71亿元，同比增长4.90%
• 基本每股收益：2.80元/股，同比增长13.36%
• 加权平均净资产收益率：15.40%，同比下降3.32个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：15.55%，同比下降2.60个百分点

财务数据对比（2024年 vs 2023年 vs 2022年）

• 营业收入：37.77亿元（2024年） vs 35.17亿元（2023年） vs 34.16亿元（2022年）
• 归属于上市公司股东的净利润：11.85亿元（2024年） vs 10.48亿元（2023年） vs 9.23亿元（2022年）
• 归属于上市公司股东的净资产：81.43亿元（2024年末） vs 73.26亿元（2023年末） vs 52.00亿元（2022年末）
• 总资产：182.68亿元（2024年末） vs 145.63亿元（2023年末） vs 126.34亿元（2022年末）

分季度财务数据

• 营业收入：

  • 第一季度：11.31亿元
  • 第二季度：8.20亿元
  • 第三季度：10.13亿元
  • 第四季度：8.12亿元

• 归属于上市公司股东的净利润：

  • 第一季度：3.32亿元
  • 第二季度：2.73亿元
  • 第三季度：2.77亿元
  • 第四季度：3.03亿元

• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：

  • 第一季度：3.32亿元
  • 第二季度：2.69亿元
  • 第三季度：2.75亿元
  • 第四季度：3.20亿元

• 经营活动产生的现金流量净额：

  • 第一季度：4.30亿元
  • 第二季度：4.33亿元
  • 第三季度：6.09亿元
  • 第四季度：5.98亿元

核心业务与经营情况

主要业务板块

• 城市天然气输配、销售、入户安装
• 煤层气和常规油气勘探开发

经营区域

• 新疆地区：主要开展天然气输配、销售及入户安装业务，拥有乌鲁木齐市米东区、高新区（新市区）、阜康市、五家渠市、库车市、焉耆县、博湖县、和硕县等8个市（区、县）的天然气市场经营权。
• 山西省及周边区域：开展煤层气开采与销售业务。
• 贵州省丹寨地区：开展页岩气资源开发。
• 新疆哈密地区：开展三塘湖矿区七号煤炭资源开发。
• 新疆塔里木盆地及喀什北区块：开展常规油气资源开发。

2024年主要业绩表现

• 煤层气产量：连续七年稳定增长，全年产量20.05亿立方米，同比增长17.66%。
• 煤层气销量：19.50亿立方米，同比增长20.00%，产销比率达97.26%。
• 常规天然气、致密气产量：实现零突破。
• 天然气销售价格：全年平均2.20元/方，同比上涨2.33%。
• 城燃业务：天然气销量同比增长10%以上。
• 工程建设业务：拓展压裂砂、劳保用品等业务，注册成立山西鑫益锦祥能源技术服务有限公司，获得打井及修井资质。
• 瓦斯治理服务：承接相关煤矿瓦斯治理服务项目，开创对外瓦斯治理新业务模式。

业务模式分析

燃气销售业务模式

• 采购模式：主要从中石油及中石化下属单位采购天然气，少量从新业能源和国盛汇东采购。
• 输配模式：以管道输送为主，部分通过车载运输。
• 销售模式：分为管输天然气、CNG汽车加气站销售、车载CNG销售等方式，部分客户采用IC卡或抄表结算。

煤层气销售模式

• 销售选择权：亚美能源拥有与中方合作伙伴共同销售、向其销售、经批准直接向中国客户销售、向其他合法买方销售的权利。
• 销售渠道：通过与管道下游客户合作，扩大客户群，降低客户集中度。
• 销售价格：由双方协商确定，部分受地方政府价格主管部门指导。

常规油气销售模式

• 销售对象：主要为中石油。
• 销售方式：通过南疆天然气管网运输并沿途销售，价格由中石油内部结算价计算。
• 费用结构：中石油收取1%营销费和0.10元/立方米管输费。

核心竞争力分析

1. 政策优势

• 公司受益于国家“四个革命、一个合作”能源安全新战略，享受清洁能源发展专项资金支持。
• 2025年3月，财政部印发《清洁能源发展专项资金管理办法》，支持煤层气、页岩气、致密气等非常规天然气开发。

2. 自有资源优势

• 拥有多个优质区块，包括山西沁水盆地、鄂尔多斯盆地东缘、新疆塔里木盆地、贵州丹寨等。
• 潘庄区块：中国首个进入全面商业开发的中外合作煤层气区块，年产量超10亿方。
• 马必区块：国家在建最大煤层气单体开发项目，探矿区面积716平方公里。
• 三塘湖矿区七号：煤炭资源量约20.93亿吨，属低灰-中灰、高-特高挥发分煤层，适合动力用煤和煤化工用煤。

3. 全产业链优势

• 公司构建了“上有资源、中有管网、下有客户”的全产业链一体化经营格局。
• 通过“强链、延链、补链”战略，完善产业生态链，提升整体抗风险能力。

4. 技术优势

• 拥有专业齐全、经验丰富的技术、生产和管理团队，技术体系包括地质研究评估、钻井设计、压裂优化、排采等。
• 获得《中-高煤阶煤层气高效开发地质-工程一体化关键技术及应用》中国发明协会二等奖。
• 内部开发《煤层气全生命周期生产管理系统V1.0》并获得3项软件著作权。

5. 区位优势

• 潘庄、马必区块位于山西沁水盆地和鄂尔多斯盆地东缘，具备成熟的管网基础设施。
• 喀什北区块位于塔里木盆地西南缘，是“一带一路”向西开放的重要节点，有利于油气出口和跨国合作。
• 三塘湖矿区七号靠近“疆煤外运”通道，便于运输。

6. 管理优势

• 建立了完善的精细化管理体系，实现业务流程标准化、决策清晰化。
• 实施限制性股票激励计划，吸引和留住核心人才。
• 深化组织体系变革，建立平台式事业部制矩阵，提升管理效能。

财务分析

成本与费用

• 营业成本：19.09亿元，同比增长4.76%
• 销售费用：3,785.89万元，同比增长33.36%（因销售规模扩大）
• 管理费用：2.92亿元，同比增长38.78%（因人员费用增加）
• 财务费用：1.398亿元，同比下降（因汇兑收益减少）
• 所得税费用：4.828亿元，同比增长14.58%（因递延所得税费用增加）

现金流

• 经营活动产生的现金流量净额：20.71亿元，同比增长4.90%
• 投资活动产生的现金流量净额：-29.37亿元，因增加对外投资支出
• 筹资活动产生的现金流量净额：5.57亿元，因上年购买少数股东股权

主要客户与供应商

• 前五名客户销售额：21.77亿元，占年度销售总额57.64%，无关联方客户
• 前五名供应商采购额：11.70亿元，占年度采购总额60.04%，无关联方供应商

风险与展望

重大风险提示

• 报告期内无重大风险，但公司已识别并披露可能面对的风险，详见“第三节管理层讨论与分析”中相关章节。
• 2024年公司未分配利润为负，因此暂不进行现金分红，但计划在2025年第三季度报告披露时增加一次中期分红。

前瞻性陈述

• 公司未来计划、发展战略的实现依赖于客观条件不变，不构成对投资者的实质承诺。
• 公司将继续推进天然气能源全产业链发展，深化“一体两翼”战略，拓展业务领域，提升盈利能力。

行业展望

• 国内天然气消费市场保持良好增长，但国际天然气价格震荡走低，能源安全问题凸显。
• 公司将加快油气勘探开发与新能源融合，推动煤炭清洁高效利用，提升能源安全与绿色转型能力。

其他重要信息

• 重要提示：公司董事会、监事会及高管均确认年度报告的真实性、准确性与完整性。
• 其他相关资料：公司聘请的会计师事务所为中审众环，持续督导财务顾问为信达证券，督导期间为2023年7月25日至2024年12月31日。
• 采用公允价值计量的项目：包括交易性金融资产、其他权益工具投资等，对当期利润有负面影响。

总结

新疆鑫泰天然气股份有限公司2024年在复杂国际能源环境下，实现了良好的业绩增长，尤其是在煤层气板块，产量和销量均显著提升。公司依托政策支持、自有资源、技术创新及区位优势，构建了较为完整的天然气能源产业链，成为我国少有的具备自有气源的综合能源供应商。尽管2024年未进行现金分红，但公司计划在2025年增加中期分红，以进一步优化利润分配结构。公司持续深化组织体系变革，提升管理效能，强化安全与合规建设，为未来高质量发展奠定了坚实基础。