20240327-开源证券-米奥会展-300795.SZ-公司信息更新报告_2023年业绩高兑现_高合同负债彰显高成长持续性_4页_883kb

米奥会展（300795SZ）投资分析总结

• 投资评级： 达21.5倍EBITDA
• 业绩亮点：
  1. 2023年收入增长显著，净利润高兑现。
  2. 专业展业务转型良好，数字化业务进展顺利。
  3. 当前PE21.5，维持“买入”评级。
• 业务分析：
  • Q4合同负债高，景气度好。
  • 自办展占比提升，海外展会项目增长快。
  • 盈利能力提升，费用率下降。
• 展望：
  • 期待Q4高景气延续，政策扶持有利成长。
  • 预测未来两年增长可观。
• 风险提示：
  • 外贸环境恶化风险、预期未达预期。
  • M&A放缓风险。
• 财务亮点：
  • 收入增长快，毛利率持续提升。
  • ROE回升快。

数据摘要

• 关键财务数据： 收入YOY+1397%，净利润YOY+2735%。
• 业务拓展： 全球展规模大，POE高。
• 估值水平： 流动性好，估值纬度广。