> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宏观市场周报总结（2026.6.26） ## 核心内容概览 本报告为2026年6月26日发布的宏观市场周报，由瑞达期货研究院提供，作者为廖宏斌。报告从多个维度分析了本周国内外经济数据、市场动态及政策变化，为投资者提供了详细的市场观点和配置建议。 --- ## 主要观点 ### 1. 股票市场 - **A股主要指数普遍下跌**：本周沪深300指数下跌1.48%，科创50指数逆势上涨超6%，表现强势。 - **股指期货表现分化**：沪深300股指期货下跌2.17%，显示市场情绪波动较大。 - **市场受海外影响较大**：国内处于数据真空期，行情主要受美伊谈判、芯片及科技巨头消息影响，呈现宽幅震荡。 - **配置建议**：建议“逢低做多”，关注市场波动中寻找机会。 ### 2. 债券市场 - **国债期货集体走强**：TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.02%、0.09%、0.12%、0.15%，显示市场对宽松政策的期待。 - **央行持续净投放**：本周央行净投放5297亿元，通过逆回购和MLF操作释放流动性，资金面紧张情绪有所缓和。 - **LPR连续13个月持平**：6月LPR未调整，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，政策性支持立场未变。 - **配置建议**：建议“区间操作”，关注利率波动与政策信号。 ### 3. 大宗商品市场 - **Wind商品指数下跌7.31%**：显示商品市场整体偏弱，受通胀上行及地缘局势缓解影响。 - **中证商品期货价格指数下跌4.75%**：进一步印证商品市场承压。 - **配置建议**：建议“逢低做多”，关注市场调整机会。 ### 4. 外汇市场 - **美元高位偏强运行**：受通胀高位及地缘局势影响，美元指数维持强势。 - **欧元与日元承压**：欧元区经济动能边际修复，但受美欧利差影响，欧元反弹空间有限；日本央行加息力度不足，日元仍面临贬值压力。 - **配置建议**：建议“谨慎观望”，关注美元走势及美伊谈判进展。 --- ## 关键信息 ### 重要新闻及事件 - **美伊达成协议**：解除对伊朗封锁，解冻部分资产，提升市场风险偏好。 - **伊美谈判达成5项要点**：包括霍尔木兹海峡开放、伊朗石油销售、解冻资产等，为最终协议奠定基础。 - **国际海事组织公布撤离计划**：1.1万名滞留船员将分阶段撤离，协调机制明确。 - **多部门发布外资政策方案**：提出15条新举措，包括服务业开放、外资风险管理工具支持等。 - **中巴外长通话**：强调巩固全面停火、恢复霍尔木兹海峡通航、改善中东关系。 - **美中贸易全国委员会晚宴**：中国驻美大使谢锋表示元首会晤为中美经贸合作注入积极动力。 ### 经济数据 | 国家/地区 | 指标名称 | 前值 | 预期值 | 今值 | |-----------|----------|------|--------|------| | 中国 | 中国至6月22日一年期贷款市场报价利率 | 3 | 3 | 3 | | 美国 | 6月标普全球制造业PMI初值 | 55.1 | 54.8 | 55.7 | | 美国 | 6月初请失业金人数(万人) | 22.7 | 22.5 | 21.5 | | 美国 | 5月核心PCE物价指数年率 | 3.3 | 3.4 | 3.4 | | 美国 | 第一季度实际GDP年化季率终值 | 1.6 | 1.6 | 2.1 | | 美国 | 5月耐用品订单月率 | 8.5 | -4.5 | -4.5 | | 欧元区 | 6月消费者信心指数初值 | -19 | -17.5 | -17.7 | | 欧元区 | 6月制造业PMI初值 | 51.6 | 51.6 | 51.3 | | 英国 | 6月制造业PMI初值 | 53.9 | 53.5 | 53.1 | | 德国 | 6月制造业PMI初值 | 50.1 | 50.4 | 50 | | 德国 | 7月Gfk消费者信心指数 | -29.7 | -27.6 | -29.2 | | 法国 | 6月制造业PMI初值 | 49.7 | 50 | 50.7 | ### 下周重要经济指标 | 日期 | 时间 | 指标名称 | 前值 | |------|------|----------|------| | 2026/6/29 | 17:00 | 欧元区6月工业景气指数 | -8 | | 2026/6/30 | 07:30 | 日本5月失业率 | 2.5 | | 2026/6/30 | 09:30 | 中国6月官方制造业PMI | 50 | | 2026/6/30 | 14:00 | 英国第一季度GDP年率终值 | 1.1 | | 2026/6/30 | 14:45 | 法国6月CPI月率初值 | 0.1 | | 2026/6/30 | 15:55 | 德国6月季调后失业率 | 6.3 | | 2026/6/30 | 21:00 | 美国4月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率 | 0.83 | | 2026/7/1 | 17:00 | 欧元区6月CPI年率初值 | 3.2 | | 2026/7/1 | 20:15 | 美国6月ADP就业人数(万人) | 12.2 | | 2026/7/1 | 22:00 | 美国6月ISM制造业PMI | 54 | | 2026/7/2 | 17:00 | 欧元区5月失业率 | 6.3 | | 2026/7/2 | 20:30 | 美国6月失业率 | 4.3 | | 2026/7/2 | 20:30 | 美国6月季调后非农就业人口(万人) | 17.2 | | 2026/7/2 | 22:00 | 美国5月工厂订单月率 | 4.8 | | 2026/7/3 | 14:45 | 法国5月工业产出月率 | 0.1 | --- ## 市场动态与分析 ### 现货市场 - **申万行业指数**：部分行业表现分化，需关注具体行业走势。 - **商品期货指数**：整体偏弱，但部分品种如螺纹钢、铁矿石、电解铝等库存数据值得关注。 - **关键指标**： - 高炉开工率、全钢胎开工率、水泥发运率、纯碱、玻璃、PVC、PTA、乙二醇开工率等反映工业生产情况。 - 螺纹钢、铁矿石、电解铝库存数据提供市场供需参考。 ### 外贸市场 - **CCFI综合指数**：反映中国出口集装箱运价走势，近期表现需关注。 - **巴拿马型运费指数（BPI）**、**好望角型运费指数（BCI）**：反映国际航运市场动态，受地缘政治及贸易政策影响较大。 --- ## 配置建议汇总 | 市场类型 | 配置建议 | |----------|----------| | 股票 | 逢低做多 | | 债券 | 区间操作 | | 大宗商品 | 逢低做多 | | 外汇 | 谨慎观望 | --- ## 免责声明 本报告基于公开可获得资料整理，瑞达期货股份有限公司不对信息的准确性及完整性负责。报告不构成个人投资建议，投资者应根据自身情况审慎决策。未经授权，不得翻版、复制或发布本报告内容。 --- ## 瑞达期货研究院简介 瑞达期货研究院是瑞达期货股份有限公司的核心研究部门，成立于1993年，现拥有全国40多个分支机构，是国内大型全牌照期货公司之一。研究院提供个性化投资报告、套利与套保方案，以及晨会纪要、周报、月报等策略分析报告。其特色产品包括短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统等，致力于为客户提供专业、高效、贴心的期货投资服务。