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宏观市场周报总结（2026.6.26）

核心内容概览

本报告为2026年6月26日发布的宏观市场周报，由瑞达期货研究院提供，作者为廖宏斌。报告从多个维度分析了本周国内外经济数据、市场动态及政策变化，为投资者提供了详细的市场观点和配置建议。

主要观点

1. 股票市场

• A股主要指数普遍下跌：本周沪深300指数下跌1.48%，科创50指数逆势上涨超6%，表现强势。
• 股指期货表现分化：沪深300股指期货下跌2.17%，显示市场情绪波动较大。
• 市场受海外影响较大：国内处于数据真空期，行情主要受美伊谈判、芯片及科技巨头消息影响，呈现宽幅震荡。
• 配置建议：建议“逢低做多”，关注市场波动中寻找机会。

2. 债券市场

• 国债期货集体走强：TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.02%、0.09%、0.12%、0.15%，显示市场对宽松政策的期待。
• 央行持续净投放：本周央行净投放5297亿元，通过逆回购和MLF操作释放流动性，资金面紧张情绪有所缓和。
• LPR连续13个月持平：6月LPR未调整，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，政策性支持立场未变。
• 配置建议：建议“区间操作”，关注利率波动与政策信号。

3. 大宗商品市场

• Wind商品指数下跌7.31%：显示商品市场整体偏弱，受通胀上行及地缘局势缓解影响。
• 中证商品期货价格指数下跌4.75%：进一步印证商品市场承压。
• 配置建议：建议“逢低做多”，关注市场调整机会。

4. 外汇市场

• 美元高位偏强运行：受通胀高位及地缘局势影响，美元指数维持强势。
• 欧元与日元承压：欧元区经济动能边际修复，但受美欧利差影响，欧元反弹空间有限；日本央行加息力度不足，日元仍面临贬值压力。
• 配置建议：建议“谨慎观望”，关注美元走势及美伊谈判进展。

关键信息

重要新闻及事件

• 美伊达成协议：解除对伊朗封锁，解冻部分资产，提升市场风险偏好。
• 伊美谈判达成5项要点：包括霍尔木兹海峡开放、伊朗石油销售、解冻资产等，为最终协议奠定基础。
• 国际海事组织公布撤离计划：1.1万名滞留船员将分阶段撤离，协调机制明确。
• 多部门发布外资政策方案：提出15条新举措，包括服务业开放、外资风险管理工具支持等。
• 中巴外长通话：强调巩固全面停火、恢复霍尔木兹海峡通航、改善中东关系。
• 美中贸易全国委员会晚宴：中国驻美大使谢锋表示元首会晤为中美经贸合作注入积极动力。

经济数据

下周重要经济指标

市场动态与分析

现货市场

• 申万行业指数：部分行业表现分化，需关注具体行业走势。
• 商品期货指数：整体偏弱，但部分品种如螺纹钢、铁矿石、电解铝等库存数据值得关注。
• 关键指标：
  • 高炉开工率、全钢胎开工率、水泥发运率、纯碱、玻璃、PVC、PTA、乙二醇开工率等反映工业生产情况。
  • 螺纹钢、铁矿石、电解铝库存数据提供市场供需参考。

外贸市场

• CCFI综合指数：反映中国出口集装箱运价走势，近期表现需关注。
• 巴拿马型运费指数（BPI）、好望角型运费指数（BCI）：反映国际航运市场动态，受地缘政治及贸易政策影响较大。

配置建议汇总

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