> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档为光大证券研究团队于2026年6月26日发布的每日速递报告，涵盖三个主要行业分析：**数据中心发电设备行业**、**AI产业链出口情况**以及**海外TMT行业动态**。报告内容聚焦于行业趋势、市场表现及产业链上下游的机遇与挑战。 --- ## 一、数据中心发电设备行业深度报告 ### 主要观点 - **行业背景**：随着人工智能和大数据技术的快速发展，数据中心对电力的需求呈指数级增长，从而带动了发电设备市场的需求。 - **关键设备需求**：燃机（燃气轮机）和柴发（柴油发电机）作为数据中心的重要电力供应设备，受到显著关注。 - **市场表现**： - 国际燃气轮机龙头订单饱满，纷纷扩产，显示出强劲的市场需求。 - 国产产业链厂商有望深度受益于全球订单增长。 - **国产替代机遇**： - 柴油发电机面临产能缺口，国产零部件厂商因上游扩产而受益。 - 整机厂商也有望通过国产替代实现市场份额提升。 --- ## 二、AI产业链出口情况 ### 主要观点 - **出口增长**：2026年前5个月，AI产业链出口额持续高增长，亚洲为主要出口区域。 - **具体数据**： - 燃气轮机出口金额累计达0.2亿美元，同比大幅增长219%。 - 金属3D打印设备出口金额累计达0.4亿美元，同比增长70%。 - 示波器出口金额累计达0.9亿美元，同比增长72%。 - **行业驱动因素**：人工智能的快速发展导致数据中心电力需求激增，进而引发发电资源的紧缺。 --- ## 三、海外TMT行业动态 ### 主要观点 - **日本光纤龙头藤仓业绩上调**：藤仓将FY2027归母净利润指引由1560亿日元上调至2290亿日元，上调幅度达46.8%。 - **股价影响**：此前业绩指引平淡导致股价下跌，此次上调叠加产品提价，推动全球光纤行业股价上涨。 - **市场传导机制**：2026年第二季度光纤涨价向业绩传导更为顺畅，国内光纤厂商的中报业绩表现值得关注。 - **关注点**：国内光纤厂商的中报业绩兑现情况及后续扩产进展。 --- ## 关键信息汇总 | 行业/主题 | 核心信息 | |------------------|--------------------------------------------------------------------------| | 数据中心发电设备 | 需求因AI发展激增，燃机、柴发产业链受益，国际龙头订单饱满，国产替代空间大 | | AI产业链出口 | 出口额持续高增长，亚洲为主要出口区域，燃气轮机、3D打印设备、示波器表现突出 | | 海外TMT动态 | 藤仓上调FY27业绩预期，产品提价推动股价上涨，光纤涨价传导机制顺畅，关注国内厂商中报 | --- ## 总结 本报告从多个维度分析了当前科技与制造业的热点领域。数据中心建设带动发电设备需求增长，燃机和柴发产业链面临发展机遇；AI产业链出口表现强劲，亚洲为主要市场；日本光纤龙头藤仓上调业绩预期，带动全球光纤行业回暖，国内厂商的中报表现和扩产进展值得持续关注。整体来看，这些行业均受益于技术进步与市场需求扩张，具备良好的投资与合作前景。