20150111-兴业证券-机械行业_量化周报（2015年第1周）_31页_1mb

机械行业量化周报（2015年第1周）总结

核心内容概览

本报告总结了2015年第1周机械行业及主要细分板块的指数表现、估值变化、重要股东增减持情况、大宗交易数据、股权激励、限售解禁以及IPO与再融资动态。报告重点分析了行业整体及各子行业在该周的表现，并提供了相关数据供投资者参考。

机械行业及各细分子行业指数涨跌及估值变动

指数表现

• 机械行业指数：上涨3.25%
• 沪深300指数：上涨0.37%
• 工程机械指数：下跌5.48%
• 机床工具指数：上涨4.64%
• 重型机械指数：下跌4.23%
• 铁路设备指数：大幅上涨35.14%
• 军工指数：上涨0.64%
• 造船指数：下跌1.49%
• 通用机械与零部件指数：上涨1.45%
• 节能减排设备指数：上涨2.39%
• 石油天然气设备指数：上涨8.78%

除工程机械、重型机械和造船外，其余细分板块均跑赢沪深300。

估值数据

• 机械行业整体：PE（TTM）为46.5倍，PB（MRQ）为3倍
• PE相对A股整体溢价：161.97%
• PB相对A股整体溢价：36.99%

细分板块中：

• 主板：PE溢价219.68%，PB溢价18.30%
• 中小板：PE溢价28.04%，PB溢价-12.57%
• 创业板：PE溢价-4.51%，PB溢价-23.52%

PB排序（前5名）

1. 中联重科
2. 刘工
3. 东方铁塔
4. 通裕重工
5. 徐工机械

重要股东增减持

增持

• 首航节能：北京首航波纹管制造有限公司多次增持，累计增持量达19.5028万股，占流通股比例0.15%
• 天马股份：李英超增持0.10万股，占流通股比例0.00%
• 江特电机：西部信托-稳健人生系列证券投资集合资金信托计划增持85.40万股，占流通股比例0.20%

减持

• 威尔泰：李程生减持1.3376万股，占流通股比例0.01%
• 中核科技：袁德钢、张宗列、彭新英等高管减持，累计减持量达28.6773万股，占流通股比例0.06%
• 方圆支承：孙岳江减持15.5090万股，占流通股比例0.08%
• 松德股份：郭晓春减持3.16万股，占流通股比例0.03%
• 天马股份：陈康胤减持0.1406万股，占流通股比例0.00%
• 其他公司：包括赛象科技、太阳鸟、易世达、三一重工、富瑞特装等，均有不同程度的减持。

大宗交易

• 平均盈利幅度 >15%：中国北车、中国重工、兴源过滤、中国南车、通达动力、陕鼓动力、三一重工、晋西车轴、吉鑫科技、日发精机、美亚光电、万马股份
• 平均盈利幅度 0~15%：隆华节能、金通灵、易世达、惠博普、开山股份、康力电梯、华中数控、航天通信、聚光科技、申科股份、利欧股份、松德股份、聚龙股份、安徽合力、*ST天业、润邦股份、方圆支承、华工科技、江苏神通、吉峰农机、杰瑞股份、大金重工、森远股份、南方汇通、富瑞特装、豪迈科技、中航电子
• 平均亏损：长江润发、北方导航、锐奇股份、南方泵业、中航动控、大西洋、新时达、巨力索具、先河环保、中直股份、泰尔重工、新筑股份、坚瑞消防、长荣股份、亚威股份、汉威电子、通裕重工、山东墨龙、江南红箭、天马股份、盛运股份、自仪股份、新天科技、海伦哲、中科电气、新界泵业、天桥起重、通源石油、杭锅股份

限售解禁

未来三个月，限售解禁机械股共18家，其中：

• 解禁股份占流通股比例 >30%：天保重装、惠博普、蓝英装备、雪迪龙、首航节能、慈星股份、吉爱科技

IPO与再融资

• 最近3个月新上市公司：见表9
• 增发已实施：见表10
• 增发预案：见表11
• 发债已实施：见表12
• 发债预案：见表13
• 可转债发行：见表14

关键信息

• 机械行业整体表现：机械行业指数在2015年第1周上涨3.25%，跑赢沪深300。
• 细分板块表现：铁路设备指数表现最为突出，上涨35.14%，而工程机械和重型机械则下跌。
• 估值分析：机械行业整体PE和PB均高于A股整体，且主板溢价显著。
• 大宗交易盈利情况：部分公司通过大宗交易实现较高盈利，而另一些公司则出现亏损。
• 限售解禁影响：部分公司解禁股份占流通股比例较高，可能对股价产生较大影响。

结论

机械行业在2015年第1周整体表现优于沪深300，其中铁路设备板块涨幅显著。估值方面，机械行业整体及主板板块溢价较高，而中小板和创业板则相对较低。重要股东增减持活动显示部分公司受到内部操作影响，大宗交易数据反映了市场对部分股票的看好或抛售态度。限售解禁情况显示部分公司即将释放较大比例的股份，可能对市场产生影响。投资者应关注这些变化，结合公司基本面和市场趋势做出决策。