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机械行业量化周报（2013年第36周）总结

核心内容

本报告总结了2013年第36周机械行业及相关子行业的表现，包括行业指数、估值变化、股东增减持、大宗交易、股权激励、限售解禁、融资融券及并购重组等方面。

主要观点

• 机械行业整体表现优于沪深300，涨幅为3.86%，其中军工指数涨幅最大，达7.71%。
• 行业估值方面，机械行业整体PE（TTM）为44.4倍，PB（MRQ）为2.2倍，相对于A股整体有较高溢价。
• 多个细分板块表现优于沪深300，如节能减排设备、通用机械与零部件、工程机械等。
• 重要股东增减持信息显示，部分公司被增持，而多数公司被减持，其中天业通联同时出现增持和减持。
• 大宗交易数据显示，部分公司盈利幅度超过15%，而部分公司亏损幅度较大，如富瑞特装。
• 股权激励方案在多个公司中实施或处于预案阶段，部分公司股价变动较大。
• 限售解禁方面，多只机械股在未来三个月内有解禁计划，部分解禁比例超过30%。
• 融资融券余额在部分公司中有所增长，如柳工。

关键信息

1、机械行业及各细分子行业指数涨跌及估值变动

• 行业指数：9月2日~9月6日，机械行业指数上升3.86%，沪深300上涨1.90%，机械行业整体涨幅高于沪深300。
• 细分板块表现：
  • 工程机械：上涨3.02%
  • 机床工具：下降0.18%
  • 重型机械：下降1.56%
  • 铁路设备：下降0.49%
  • 军工：上涨7.71%
  • 造船：下降0.88%
  • 节能减排设备：上涨4.84%
  • 石油天然气设备：下降0.28%
  • 通用机械与零部件：上涨3.6%
• 估值变化：
  • 机械行业整体PE（TTM）为44.4倍，PB（MRQ）为2.2倍。
  • 与8月30日相比，除机床工具、重型机械及铁路设备外，其余板块PE均上升。
  • 机械行业整体PE（TTM）和PB（MRQ）相对A股整体溢价分别为243.84%和33.94%。
  • 机械行业主板PE相对A股主板溢价为197.67%，PB为32.43%。
  • 机械行业中小板PE相对A股中小板溢价为26.68%，PB为-13.07%。
  • 机械行业创业板PE和PB相对A股创业板均出现负溢价。
• PB排序：9月6日收盘，PB低于1.1倍的机械股包括柳工、中国一重、厦工股份、山推股份、徐工机械、通裕重工、天马股份、常林股份、振华重工、中联重科和大连重工。

2、重要股东增减持

• 增持公司：天业通联。
• 减持公司：新时达、聚龙股份、盛运股份、易世达、宝德股份、博深工具、天业通联、科新机电、海源机械、南方泵业、金通灵和杰瑞股份。
• 主要变动：
  • 天业通联被增持，且部分股东也进行了减持。
  • 金通灵出现多次减持，其中一次减持幅度达82.4%。
  • 机器人、豪迈科技等公司通过大宗交易获得一定盈利。

3、大宗交易

• 盈利幅度大于15%：天桥起重、南方泵业、方圆支承、雪人股份、机器人、豪迈科技、陕鼓动力和盛运股份。
• 盈利幅度为0~15%：海伦哲、天马股份、天业通联、开山股份、通源石油、金通灵、博深工具、华中数控、新界泵业、中国北车、成飞集成、巨力索具、法因数控、康力电梯、科新机电和吉鑫科技。
• 亏损幅度为0~15%：太阳鸟、东方精工、海源机械、新时达、柳工、中国南车、神开股份、泰尔重工和大金重工。
• 亏损幅度大于15%：富瑞特装。

4、股权激励

• 实施的股权激励方案：包括东方精工、南方泵业、赛象科技、长荣股份、新时达、科达机电、海伦哲、锐奇股份、康力电梯、四方股份、隆华节能、燃控科技、海陆重工。
• 股权激励标的物：主要为股票和期权。
• 激励方式：上市公司定向发行股票。
• 激励数量：不同公司激励数量差异较大，如三一重工的激励数量超过1.5万份。
• 股价变动：部分公司股价变动显著，如三一重工的股价变动为257.8%，而豫金刚石的股价变动为-59.8%。

5、限售解禁

• 未来三个月限售解禁机械股：共19家。
• 解禁比例超过30%：新筑股份、太阳鸟、杭齿前进、易世达、大金重工、光电股份、万马电缆、宝德股份、天广消防、宝馨科技、锐奇股份、山东墨龙、润邦股份、中航动控。

6、融资融券

• 融券余额增长：柳工的融券余额增长22%。
• 其他公司：如中集集团、中联重科、徐工机械、天马股份、三一重工、航天机电、太原重工、振华重工、中国一重、*ST二重等的融资融券余额及股价表现。

7、并购重组及股权转让

• 并购重组：中航电子以1.76亿元收购陕西东方航空仪表有限公司100%股权。
• 其他股权转让：包括天业通联、南方泵业等公司的股东变动。

结论

本报告提供了机械行业及子行业在2013年第36周的全面分析，涵盖了市场表现、股东行为、交易情况、激励机制、解禁计划及融资融券等关键信息。整体来看，机械行业表现优于沪深300，但部分细分板块表现不佳，股东增减持和大宗交易反映出市场对不同公司的看法存在差异，股权激励和并购重组等事件也可能影响公司未来的发展。