20230514-安信证券-国内晶圆厂扩产带动设备需求_PaLM2助力边缘AI应用提速_13页_1mb

2023年5月14日电子行业周报

核心摘要

本周电子行业涨跌幅为-15.1%，在申万31个一级行业中排名第13位。消费电子板块表现最佳，涨幅达-11.7%，而电子化学品板块跌幅最大，达到-46.4%。

一、行业重点回顾

1. 半导体产业国产化加速

   • 中芯国际和华虹半导体发布2023年一季度业绩，资本开支均超预期，分别达12.59亿美元和2.17亿美元。
   • 全年资本开支指引明确：中芯国际60–70亿美元，华虹半导体7–9亿美元。
   • 国资委强调加大对集成电路等战略性新兴产业布局，推动国产替代进程。

2. SiC材料产能扩张

   • 浙江芯科、精芯智能、鑫益邦等公司多个SiC功率芯片、碳化硅晶圆项目公布，总投资超百亿。
   • 新能源汽车和光伏设备景气度提升，带动第三代半导体需求。

3. 边缘AI与终端互动升级

   • 谷歌发布大语言模型PaLM2，从公开版small（壁虎）到Largest（独角兽）。
   • 支持移动设备本地运行、离线交互，利好智能音箱、TWS耳机等声学终端设备。

4. 行情数据

   • 行业整体PE指数达3759倍，10年期PE百分位为33.15%。
   • 电子行业涨幅前三：宝明科技（+324.6%）、联动科技（+290.6%）、国光电器（+287.4%）。
   • ST美讯、ST宇顺跌幅较大，均超-226%。

二、投资建议

1. 半导体设备与材料领域持续推荐：

   • 北方华创、中微公司、长川科技、拓荆科技、精测电子、富创精密、新莱应材、至纯科技、芯源微、万业企业、华兴源创。
   • 重点关注：江丰电子、路维光电、清溢光电、天岳先进、沪硅产业、立昂微、和林微纳。

2. 声学终端受益标的：佳禾智能、漫步者。

三、风险提示

1. 下游需求不及预期；
2. 国产替代进程滞后；
3. 大基金减持风险；
4. 科技博弈阶段加大；
5. 长期疫情影响持续。