2024全球保险业清算调研报告英文版-普华永道

PwC 2024全球保险偿付能力调查总结

1. 市场概况：非寿险偿付能力储备首次突破1万亿美元，2023年全球交易规模达81亿美元，尽管交易数量下降但单笔交易规模扩大。北美、欧洲及新兴市场均出现增长趋势，其中北美市场预计在2024年交易数量将增加65%。

2. 交易结构变化：2018-2023年主要驱动因素从"最终性"转向"资本管理"，70%受访者认为战略重组将推动未来交易。大型交易偏好增加，2023年北美完成3笔超10亿美元交易，欧洲仅1笔。

3. 技术变革：索赔处理和结算成为技术应用最突出领域，50%受访者认为技术进步将改变行业格局。并购交易中，科技参与度提升，专业团队推动数据整合效率提升30%，AI和云计算正加速渗透。

4. 监管影响：IFRS 17实施带来三大挑战：利润确认延迟可能影响投资人预期；过渡期税负增加；需建立符合新标准的财务模型。欧洲偿付能力充足率维持在250%左右，但个别公司波动率达40%。

5. ESG因素：全球超1万亿美元保险业务承诺到2050年脱碳，遗产市场将承担关键转型角色。监管要求推动披露1000余项数据，提高透明度压力。有利于支持可持续发展但需解决碳密集型业务退出问题。

6. 区域动态：

   • 北美：2023年交易量下降50%，但预计2024年将继续增长
   • 欧洲：德国市场活跃度提升，但交易数量仍有限；法国等国家出现结构性变化
   • 英国：2023年完成27笔交易，较2022年下降11笔，但预计未来两年交易量将保持稳定
   • 澳大利亚：专注于CTP机动车索赔交易，近年交易频率提升

7. 资本管理：资本释放成为核心动力，PwC开发的资本释放计算器帮助量化资本效益。并购双方更关注效益优化而非单纯规模扩张，道德风险管控强化。

8. 技术应用：大部分受访者认为技术创新是关键机会，74%认为AI将在索赔管理、定价和操作效率提升中发挥作用。技术采用速度加快，2023年交易中数据处理效率提高25%。

9. 风险管理：通胀风险成为首要担忧，33%受访者列为最大风险。监管要求推动合规成本上升，特别是欧盟《消费者义务》实施对个人业务收购影响显著。

10. 行业趋势：并购市场呈成熟化发展，70%受访者认为竞争格局已趋于平衡。专业服务需求增加，包括审计、尽职调查、技术解决方案等。行业呈现多元化发展趋势，涵盖环保、专业责任等细分领域。

11. 未来展望：预计2024年将出现更多创新交易结构，包括特殊目的载体、复合型解决方案。监管框架完善、技术应用深化和ESG转型将共同塑造行业新生态。传统市场与新兴市场协同发展，为行业带来持续增长机会。