20201213-华创证券-食品饮料行业11月线上数据分析专题_高端白酒保持稳增_头部品牌表现亮眼_20页_1mb

食品饮料行业11月线上数据分析专题总结

核心内容概述

本报告基于11月阿里线上平台数据，对食品饮料行业多个子行业（白酒、乳制品、调味品、保健食品、休闲食品及奶粉）的销售情况进行分析，揭示各品类的增长趋势、品牌表现及市场格局变化。

主要观点与关键信息

白酒

• 整体表现：11月阿里渠道酒类销售额39.40亿元，同比增长21.72%，均价294.75元，同比增长13.23%。白酒线上销售额24.87亿元，同比增长24.70%，均价630.90元，同比增长36.64%。
• 品牌表现：茅台、五粮液、泸州老窖占据前三。茅台销售额同比增长70.99%，五粮液增长134.46%，洋河增长12.02%，泸州老窖增长4.55%。
• 市场格局：茅台和五粮液增速显著，高端白酒市场持续增长。

乳制品

• 整体表现：液奶行业销售额23.50亿元，同比增长80.25%，均价55.39元，同比增长1.48%。白奶销售额13.14亿元，同比增长95.94%，均价75.45元，同比增长11.97%。酸奶销售额4.46亿元，同比增长41.62%，均价63.43元，同比增长8.46%。
• 品牌表现：伊利、蒙牛、光明表现突出。伊利销售额同比增长78.76%，蒙牛增长20.74%，光明增长140.76%。伊利在白奶和酸奶品类中均占据重要位置。
• 市场格局：白奶销售额占比上升，酸奶占比下降。伊利和蒙牛线上份额有所波动，光明表现强劲。

调味品

• 整体表现：日常调味品子行业销售额2.65亿元，同比增长22.13%。海天、千禾、李锦记占据前三，分别占比23.42%、13.59%、9.49%。
• 品牌表现：千禾增长34.20%，海天增长25.28%，李锦记增长72.64%。海天在酱油品类中占据主导地位。
• 市场格局：品牌集中度提升，酱油品类品牌集中度高，海天占据“大半江山”。

保健食品

• 整体表现：保健品销售额62.13亿元，同比增长63.27%，均价189.99元，同比增长9.71%。海外保健品销售额32.83亿元，同比增长54.99%，环比增长157.75%。
• 品牌表现：汤臣倍健、Swisse、爱司盟位列前三。汤臣倍健销售额增长43.06%，Swisse增长45%。Swisse天猫销售占比达94.28%，Muscletech天猫销售占比达94.62%。
• 产品表现：益生菌、蔓越莓胶囊和补钙产品销售火爆，汤臣倍健的life space益生菌粉位居销量榜首。

休闲食品

• 整体表现：休闲食品线上销售额88.05亿元，同比下降1.19%。销量2.94亿件，同比下降4.59%。均价29.94元，同比增长3.56%。
• 品类表现：糕点类销售额18.05亿元，同比增长27.42%；饼干类销售额15.64亿元，同比下降9.14%；坚果类销售额15.19亿元，同比下降20.02%。
• 品牌表现：三只松鼠、百草味、良品铺子为头部品牌，其中三只松鼠销售额9.12亿元，同比下降35.34%；百草味销售额6.17亿元，同比下降13.35%；良品铺子销售额4.78亿元，同比下降15.77%。
• 市场格局：行业集中度下降，CR3为22.79%，同比下降7.39个百分点。

奶粉

• 整体表现：婴幼儿牛奶粉销售额27.45亿元，同比增长23.85%，均价404.58元，同比增长5.78%。销售量678.58万件，同比增长17.09%。
• 品牌表现：爱他美、君乐宝、飞鹤位居前三。爱他美销售额6亿元，同比增长52.59%；君乐宝销售额2.13亿元，同比增长56.47%；飞鹤销售额2.11亿元，同比增长57.10%。
• 产品表现：启赋奶粉销售火爆，美素佳儿、爱他美各占三席。a2、飞鹤产品也进入前十。

风险提示

• 数据代表性：阿里平台数据可能无法完全反映整体市场情况。
• 食品安全：需关注食品安全风险。
• 宏观经济：宏观经济下滑可能对行业销售产生影响。

行业投资评级

• 行业评级：推荐（预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上）。
• 公司评级：推荐（预期未来6个月内超越基准指数10%-20%以上）。

团队介绍

• 组长、首席分析师：欧阳予，4年食品饮料研究经验，曾任职于招商证券。
• 分析师：于芝欢、程航、范子盼，均具有消费行业研究背景。
• 研究员：沈昊，2019年加入华创证券研究所。
• 助理研究员：杨畅，2020年加入华创证券研究所。

联系信息

• 北京机构销售部：张昱洁、杜博雅、张菲菲等。
• 广深机构销售部：张娟、汪丽燕、段佳音等。
• 上海机构销售部：许彩霞、官逸超、黄畅等。
• 私募销售组：潘亚琪、汪子阳。

投资评级说明

• 公司投资评级：强推、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：推荐、中性、回避。

免责声明

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