20180901-长城证券-A股流动性周观察_北上净流入增加_银行和非银行金融流入最多_1页_3mb

资金面与市场情绪分析总结

核心内容

本周市场整体呈现资金成本上升、主力资金净流出、市场情绪偏弱但卖方情绪有所回升的态势。以下是详细分析：

资金成本（短期）

• 3个月Shibor：上升6个基点至2.87%，暂处10周均线下方，近期波动较大。
• 1年期国债：上升5个基点至2.89%，暂处10周均线下方，近期波动较大。
• 10年期国债：上升2个基点至3.62%，暂处10周均线上方，近期波动中。
• 整体趋势：国内融资成本本周上升，1年期国债回报率上升。

大盘资金动向

• 主力资金：
  • 本周沪深两市主力资金（大单和超大单）平均每天净流出34亿元，比上周减少净流出113亿元。
  • 本周主力净流出额为-33.66亿元，低于过去4周均值-102.82亿元和过去10周均值-110.72亿元。
  • 主力资金在近3个月内以流入为主。
• 北上资金：
  • 北上净流入23.1亿元，占总成交量比例22.9%，高于上周的24.7%。
  • 北上资金净流入为23.1亿元，高于4周均值15.4亿元。
• 融资余额：
  • 融资余额下降至8,549.71亿元，融券余额下降。
  • 融资金额环比减少90.2亿元。
  • 融资余额净额为-142.9亿元，融券余额净额为19.0亿元。

市场情绪观察

• 日均成交额：本周日均成交额为3547.8亿元，环比下降。
• 换手率：
  • 上证指数换手率为0.32%，环比下降0.05个百分点。
  • 创业板指换手率为1.54%，环比下降0.12个百分点。
• 市场情绪：整体情绪较低。
• 卖方推荐指数：本周卖方推荐指数为106.40，环比上升23.04，卖方情绪上升。

行业资金动向

限售股解禁

• 本周解禁金额：490.43亿元，环比减少。
• 解禁压力：本周解禁压力较上周有所减轻。
• 未来1周：解禁股市值为490亿元。
• 未来4周：解禁家数为102家。

主要观点

• 资金成本：短期融资成本上升，市场资金紧张，但长期国债收益率保持稳定。
• 主力资金：本周主力资金净流出减少，但整体仍以流出为主。
• 北上资金：净流入增加，显示出外资对市场的积极态度。
• 融资余额：融资余额下降，显示市场融资需求减弱。
• 市场情绪：整体情绪偏弱，但卖方推荐指数上升，显示市场信心有所恢复。
• 限售股解禁：解禁压力有所减轻，但未来仍有较大解禁规模。

关键信息

• 本周市场资金成本上升，但外资净流入增加，显示出一定的市场支撑。
• 主力资金净流出减少，但整体仍以流出为主，市场情绪偏弱。
• 卖方推荐指数上升，表明市场情绪有所改善。
• 限售股解禁压力减少，但未来仍有较大解禁规模，需关注市场流动性变化。

总结

本周市场资金成本上升，但外资净流入增加，显示出一定的市场支撑。主力资金净流出减少，但整体仍以流出为主，市场情绪偏弱。卖方推荐指数上升，表明市场信心有所恢复。限售股解禁压力减少，但未来仍有较大解禁规模，需关注市场流动性变化。