20180927-长城证券-A股流动性周观察_大宗折价率下降_主力资金流入增加_1页_8mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了近期市场资金动向及情绪变化，涵盖宏观资金成本、主力资金流向、沪深港通资金、两融资金、大宗折溢价率、限售解禁情况以及行业资金动态等多个方面。整体反映出当前市场资金流动较为活跃，但存在一定的波动和分化，部分行业资金流入明显，同时部分指标如融资余额和债务比率有所变化。

主要观点与关键信息

宏观资金成本

• 一年期国债利率：近期波动较大，上升为主。
• 国内融资成本：本周稍有下调，1年期国债拆放率上升。
• 3个月SHIBOR：即期上升2个基点至2.82%，预计10周内可能掉息。
• 1年期国开债：利率上升711个基点至2.65%，暂处于9月内线下方。
• 10年期国债：利率上升2个基点至3.67%，处于9月内线上方。

大盘资金动向

• 主力资金净流出额：在2018-09-21，各主要指数均出现净流出，金额为-140,000万元。
• 市场情绪：情绪较高，尤其在债务比率和债务比率/总负债指标上表现明显。

沪深港通资金

• 两地差额增加：北上净流入增加，但北上北平相对成交量减少。
• 解禁压力减少：本周解禁金额为294亿元，较上周有所下降。

两融资金

• 融资余额下降：至上周达到58,263.54亿元。
• 融券余额上升：反映市场做空情绪有所增强。

大宗折溢价率

• 折价率大幅下降：本周达到-1.64%，显示市场对大宗交易的预期有所改善。

行业资金动态

• SW休闲服务和SW建筑装饰：资金流入量最大，位于榜首。
• SW电子和SW医药生物：净流出排名靠前，显示资金偏好有所转移。

市场情绪观察

• 折优惠费率：普通价格为275元/个及以上，基本价为260元。
• 情绪指标：多个指标显示市场情绪偏高，如债务比率上升。

团队联系方式

• 长城证券研究所策略研究团队：提供市场分析与研究支持。
• 分析师及联系人：包括汪磊、李妍、代晓、潘宏、李鑫、徐伟等。

证券分析师承诺

• 署名分析师具备证券投资咨询执业资格，遵循独立性、勤勉尽责、谨慎保密、公平公正的原则。
• 在执业过程中，如出现不符合执业标准的情形，将严格纠正，避免造成损失。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上。
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%-15%之间。
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%至+1%。
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上。

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场。
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步。
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。

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