20180622-长城证券-A股流动性周观察_融资余额持续下降_银行板块流入最多_1页_3mb

本周资金与市场情绪总结

一、核心内容概览

本周资金与市场情绪整体呈现以下特点：

• 资金成本上升：国内融资成本有所上升，1年期国债成本上调。
• 主力资金净流出：主力资金净流出额增加，预计近期市场波动性较大。
• 两融余额下降：融资余额持续下降，至周五为9,282.62亿元。
• 大宗折价率下降：大宗折价率降至3.97%，显示市场情绪略有改善。
• 限售股解禁压力减小：解禁金额较上周减少，主要压力集中在周初。
• 市场情绪低迷：成交量下降，换手率降低，卖方情绪维持低位。

二、主要观点与关键信息

1. 资金成本

• 1年期国债成本：本周有所上升，当前值为4.33%，环比增长30%。
• 30年期国债成本：为3.58%，环比下降8%。
• 整体趋势：资金成本上升，表明市场流动性收紧，投资者情绪偏谨慎。

2. 大盘资金动向

• 主力资金净流出：本周沪深两市主力资金平均每天净流出130亿元，比上周末增加10亿元。
• 净流出金额：高于-122亿元的4周均值，低于-131亿元的13周均值。
• 行业表现：
  • 净流入：银行板块受到主力资金较多关注，净流入额为21.36亿元。
  • 净流出：电子行业和计算机板块净流出额最大，分别为-103.19亿元和-84.62亿元。

3. 两融资金观察

• 融资余额：本周持续下降，至周五为9,282.62亿元。
• 融资金额变化：融资金额环比变动幅度较大，显示市场融资需求疲软。

4. 大宗交易情况

• 大宗折溢价率：本周降至3.97%，折价持续下降，表明市场情绪有所回暖。
• 大宗成交额：本周大宗成交额占比为5.51%，显示大宗交易活跃度较低。

5. 限售股解禁统计

• 解禁金额：本周解禁金额为1,568.4亿元，占当日成交额的42.38%。
• 解禁压力：主要集中在周初，解禁金额为775.21亿元。
• 未来解禁：未来1期解禁家数为665家，解禁股票市值为158亿元。

6. 市场情绪观察

• 成交量：本周日均成交额为1,108.50亿元，环比下降25.51%。
• 换手率：本周换手率为0.32%，环比下降0.03%。
• 卖方推荐指数：本周卖方推荐指数为37.55，环比上升1.83，卖方情绪相对稳定。

三、总结

本周市场资金面整体偏紧，融资成本上升，主力资金净流出增加，显示市场资金观望情绪浓厚。两融余额持续下降，表明投资者信心不足。大宗交易折价率下降，反映市场情绪略有改善。限售股解禁压力有所减小，主要集中在周初。市场情绪整体低迷，成交量与换手率下降，但卖方推荐指数略有上升，显示卖方情绪保持稳定。银行板块受到主力资金青睐，而电子和计算机行业则面临较大的净流出压力。整体来看，市场仍处于调整阶段，波动性较大，投资者需谨慎操作。