20181123-长城证券-A股流动性周观察_沪深港通流入减少_卖方情绪稳中微降_1页_2mb

资金面与市场情绪周报总结

核心内容概述

本周市场资金动向及情绪变化呈现出以下特点：资金成本上升、主力资金持续净流出、北上资金小幅净流出、两融余额微增、大宗交易和限售股解禁带来一定资金流入，同时市场情绪整体偏弱，换手率上升但卖方推荐指数保持稳定。

资金成本变化

• 3个月 Shibor 利率：当前值为 3.06%，本周新借为 4 BP，环比上升 5 BP，与 10 个月均值相比，差值为 -79 BP。
• 1年期国债收益率：当前值为 2.51%，本周新借为 3 BP，环比下降 5 BP，与 10 个月均值相比，差值为 -64 BP。
• 10年期国债收益率：当前值为 3.38%，本周新借为 2 BP，环比下降 4 BP，与 10 个月均值相比，差值为 -31 BP。

整体来看，短期资金成本呈上升趋势，反映市场流动性趋紧。

资金面动向

• 主力资金：本周主力资金净流出额为 66.6 亿元，占当日成交额的 1.88%，资金性质偏空，表明主力资金持续流出市场。
• 北上资金：沪深港通-北上资金净流出 4.4 亿元，占当日成交额的 0.12%，资金性质偏空，显示外资持续流出。
• 两融余额：两融余额变化为 +1.7 亿元，占当日成交额的 0.05%，资金性质偏空，表明融资融券资金流出压力有所缓解。
• 大宗交易：本周大宗交易金额为 14.4 亿元，占当日成交额的 0.41%，资金性质偏多，显示大额交易活跃。
• 限售股解禁：下周限售股解禁金额为 134.8 亿元，占当日成交额的 3.8%，资金性质偏多，可能对市场带来短期资金流入压力。

情绪面分析

• 上证指数换手率：本周为 0.61%，环比上升 0.32%，显示市场情绪较低。
• 创业板指换手率：本周为 2.29%，环比上升 1.05%，表明创业板市场情绪略显活跃。
• 卖方推荐指数：本周为 22.55，环比上升 0.40，卖方情绪保持稳定，对市场信心未明显减弱。

总结

本周资金面整体偏空，主力资金和北上资金持续净流出，显示市场资金压力较大。两融余额小幅增加，表明融资融券市场有所回暖。大宗交易和限售股解禁带来一定资金流入，但整体仍偏弱。市场情绪方面，上证指数换手率较低，创业板指换手率略升，卖方情绪稳定，整体市场情绪仍偏保守。未来需关注资金流动趋势和市场情绪变化，以判断市场走势。