20240322-国金证券-建发物业-02156.HK-社区增值高增_特别股息回馈股东_4页_903kb

公司2023年财务业绩总结

关键财务数据

• 营业收入3569亿元，同比增长558%
• 归母净利润467亿元，同比增长890%
• 毛利率高达28.1%，同比提升47个百分点（原文有误，根据图表修正）

业务结构变化

• 社区增值服务收入占比38.5%，同比提升17.7个百分点
• 非业主增值服务收入占比同比下降13.1个百分点
• 商业运营管理收入占比20%，同比增长10个百分点

成长亮点

• 社区增值服务收入1375亿元，同比增长1890%
• 核心业务中，家居美化、智能社区服务、到家服务、零售业务分别实现高速增长

股权激励与分红

• 派发特别股息0.1港元/股，派息比率71%
• 股息率(含特别股息)高达8.3%，不含特别股息仍达5.1%

未来展望

• 预计2024-2026年归母净利润分别为51亿、68亿、82亿元
• 目标PE估值区间：80x→60x→49x
• 评级维持“买入”

衍生关键指标