20150615-财通证券-量化分析周报_市场趋于平衡_行业轮动减弱_12页_1mb

报告摘要

2015年6月15日发布的市场周报指出，A股市场在震荡中继续创新高，沪指突破5100点后进入多空拉锯战。市场风格逐渐由分化回归平衡，行业轮动特征有所减弱，市场情绪趋于平稳。同时，市场资金流动基本均衡，多数行业呈现资金净流入态势。

市场整体表现：A股市场在震荡中再创新高，沪指当周上涨2.85%，中小板指上涨2.38%，创业板指微涨0.36%。A股市值突破10万亿美元，成为全球第二大股市。
行业轮动减弱：上周行业分化指数虽仍高于分界线，但分化趋势明显减弱。行业自相关指数由负转正，表明行业间动量和反转效应不显著，行业选择难度增加。
动量效应增强：部分行业如食品饮料、家用电器、国防军工等表现出较强的动量效应，而如机械设备、计算机等则表现较弱。
主题概念表现突出：国资改革、自贸区、O2O等主题概念因政策支持表现强劲，其中上海本地重组、广东国资改革、O2O、粤港澳自贸区、福建自贸区等涨幅显著。
市场情绪趋于平稳：短期波动率下降至平均水平，市场情绪从亢奋转为平缓。理性情绪稳定，非理性情绪下降，市场未来走势预计更为平和。
资金流向均衡：各板块资金流动基本均衡，中小板块资金净流入最多，而创业板持续净流出。多数行业资金净流入，仅少数行业出现净流出。
市场预判：本周市场预计将维持中性态势，涨跌幅在2%以内。新股申购将冻结大量资金，抑制市场向上动能，但增量资金持续入场，市场大幅调整概率较低。