20150615-兴业证券-机械行业量化周报（2015年第22周）_37页_1mb

机械行业量化周报总结（2015年第22周）

核心内容

本报告聚焦于2015年6月8日至6月12日期间机械行业及各细分子行业的指数表现、估值变动、重要股东增减持、大宗交易、股权激励、限售解禁及IPO与再融资等关键信息。整体来看，机械行业指数在该周下跌1.01%，但部分细分行业表现较好。

主要观点

1. 行业指数表现：

   • 机械行业整体下跌1.01%，沪深300上涨2.00%。
   • 工程机械指数上涨6.77%，重型机械上涨4.53%，通用机械与零部件上涨2.26%，节能减排设备上涨3.55%，石油天然气设备上涨2.45%。
   • 铁路设备指数下跌23.82%，造船指数下跌0.04%，军工指数上涨0.84%。
   • 除上述表现较好的行业外，其余细分板块均跑输沪深300。

2. 估值变动：

   • 6月12日收盘，机械行业整体PE（TTM）为139.19倍、PB（MRQ）为6.43倍。
   • 除工程机械和机床工具板块外，机械行业整体及其余细分板块的PE均上升。
   • 机械行业整体PE和PB相对A股整体溢价分别为337.84%和78.61%。
   • 主板PE和PB相对A股主板（剔除金融服务业）溢价分别为220.04%和37.28%。
   • 中小板和创业板的PE、PB溢价分别为负值，显示其估值低于A股整体。

3. 限售解禁：

   • 未来三个月限售解禁的机械股共有18家。
   • 其中亿利达、开元仪器、美亚光电、一拖股份、博实股份的解禁股份数量占流通股比例超过30%。

关键信息

重点公司评级变动

大宗交易表现

• 盈利幅度大于15%：三丰智能、锐奇股份、合金投资、海源机械、海得控制、万马股份、润邦股份、吉艾科技、中国重工、楚天科技、巨星科技、巨力索具、新界泵业、康力电梯、达实智能、中航动控、天沃科技、法因数控、巨轮股份、京城股份、新筑股份、*ST常林、青海华鼎、天保重装、达意隆、山东章鼓、天瑞仪器、方圆支承、恒立油缸、惠博普、成发科技、沈阳机床、杭锅股份、陕鼓动力、金通灵、天马股份、江特电机、东山精密、四方股份、宁波东力、慈星股份、三一重工、蓝英装备、易世达、江南红箭、豫金刚石、赛象科技、中航飞机、中国中车、聚龙股份、通源石油、大西洋、先河环保、坚瑞消防、汉威电子、博实股份、雪迪龙、博深工具、森远股份、隆华节能、神开股份、广日股份、华中数控、泰尔重工。
• 盈利幅度为0~15%：江苏神通、中航黑豹、通达动力、南风股份、长荣股份、开山股份、航天通信、汉钟精机、新天科技、海伦哲、东方精工、晋亿实业。
• 亏损：新时达、昌红科技、亚威股份、中国北车（退市）、华昌达、美亚光电、兴源环境、科新机电。

重要股东增减持

• 增持：

  • 山东章鼓、宝德股份、通裕重工、泰尔重工、宁波东力、太阳电缆等公司有高管增持。
  • 举例：山东章鼓增持0.1000万股，增持比例为0.00%，交易均价为16.79元，本周收盘价为18.4元，股价变动为9.5%。

• 减持：

  • 雪迪龙、赛象科技、开元仪器、巨轮股份、新筑股份、*ST常林、青海华鼎等公司有高管减持。
  • 举例：雪迪龙减持3.0000万股，减持比例为0.00%，交易均价为38.98元，本周收盘价为38.8元，股价变动为-0.4%。

限售解禁

• 未来三个月有18家机械股将限售解禁。
• 亿利达、开元仪器、美亚光电、一拖股份、博实股份的解禁股份数量占流通股比例超过30%。

结论

机械行业在2015年第22周整体表现不佳，但部分细分行业如工程机械、重型机械、通用机械与零部件、节能减排设备和石油天然气设备表现较好。同时，行业整体估值较高，部分公司通过大宗交易实现了较高的盈利。重要股东的增减持行为显示了市场对公司未来发展的不同预期，限售解禁也为市场带来了一定的关注。整体来看，机械行业在市场波动中呈现出分化趋势，需关注各细分行业及个股的动态。