20221111-国元期货-股指期货周报_市场情绪升温_期指震荡分化_10页_885kb

文档总结

核心内容

本报告为国元期货发布的投资咨询业务分析，主要围绕A股及期指市场近期走势进行分析，涵盖行情回顾、基本面分析、综合分析以及技术分析与建议等内容。报告指出当前市场情绪有所回暖，但基本面仍面临一定压力，政策支持下系统性风险概率较低，市场整体处于底部震荡阶段。

主要观点

• 市场情绪：受外部市场波动和国内政策调整影响，市场情绪由极度悲观转向谨慎乐观。
• 期指走势：本周股指期货震荡分化，权重股表现优于成长股，市场整体反弹。
• 股票市场：A股市场震荡分化，上证综指微涨，深证成指和创业板指下跌，金融地产板块超跌反弹。
• 经济基本面：2022年一季度经济企稳回升，二季度受疫情影响增速回落，三季度有所恢复，四季度经济有望延续增长趋势。
• 外需影响：受欧美经济走弱影响，出口增速回落，外需转弱，但内需压力仍较大。
• 政策支持：宏观政策保持稳增长方向，财政与货币政策积极，对市场起到托底作用。
• 技术分析：市场处于底部震荡区间，反弹后需消化上方抛压，建议参与反弹。

关键信息

一、市场数据

• 期指行情：IF2211收盘价3,793.2，周涨跌幅0.32%；IH2211收盘价2,516.4，周涨跌幅1.83%；IC2211收盘价6,139.6，周涨跌幅-0.15%；IM2211收盘价6,645.0，周涨跌幅-1.28%。
• 股票市场：上证综指周涨跌幅0.54%，深证成指周跌-0.43%，创业板指周跌-1.87%。
• 资金流动：周五资金显著流入，权重股反弹明显，融资余额增加。

二、政策动态

• 疫情防控：国务院联防联控机制优化防控措施，调整密切接触者和入境人员隔离政策，取消熔断机制。
• 房地产政策：杭州首套房贷利率降至4.1%，二套房贷利率4.9%，首付比例降低。
• 资本市场改革：北交所发布融资融券业务指南，推动REITs常态化发行，扩大试点范围。

三、经济数据

• PMI数据：10月官方制造业PMI为49.2%，由扩张区间进入收缩区间；财新中国制造业PMI为49.2%，连续第三个月处于收缩区间。
• 进出口数据：1-10月中国进出口总值34.62万亿，同比增长9.9%；10月进出口总值3.55万亿，同比增长6.9%。
• 货币数据：10月末M2同比增长11.8%，社会融资规模存量同比增长10.3%。

四、国际形势

• 美国CPI数据：10月CPI同比上涨7.7%，低于预期，暗示美联储加息周期接近拐点。
• 美联储预期：12月加息50个基点的可能性升至80.6%，加息75个基点概率降至不足20%。

技术分析及建议

• 技术面：市场处于底部震荡阶段，多数指数仍处于低位区间，反弹后需震荡消化上方抛压。
• 建议：建议参与市场反弹，但需警惕金融地产行业能否持续企稳回升，否则仍将对A股构成拖累。

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