国家金融与发展实验室-2021Q1银行业运行-2021.5-19页_3mb

NIFD季报总结

核心内容概述

《NIFD季报》是国家金融与发展实验室发布的季度金融分析报告，旨在系统跟踪全球金融市场、国内宏观经济、中国宏观金融、地方区域财政、宏观杠杆率、对外部门资产负债表、中国财政运行、金融监管、房地产金融、债券市场和股票市场等领域的动态，并对金融风险进行评估。报告由曾刚、王伟执笔，主编为李扬，内容涵盖银行业运行、宏观经济环境、风险状况及二季度运行展望。

主要观点与关键信息

一、宏观经济环境

• 全球经济复苏：欧美国家经济强劲复苏，但存在潜在产出缺口，美联储可能加息，对新兴市场带来压力。
• 中国经济表现：2021年一季度国内GDP同比增长18.3%，增速略低于预期，全年增速预计在8.1%左右。
• 货币政策：稳健货币政策持续发力，M2和社融规模增速分别为9.4%和12.3%，贷款加权平均利率下降至4.63%。
• 人民币汇率：CFETS人民币指数3月末报96.88，较上年末升值2.15%，保持基本稳定。

二、银行业经营情况

（一）资产规模保持快速增长

• 截至2021年3月末，我国银行业金融机构本外币资产达329.6万亿元，同比增长9.0%。
• 商业银行总资产达275.9万亿元，同比增长9%，占银行业金融机构的83.7%。
• 贷款余额增长较快，尤其是制造业中长期贷款和普惠金融领域，增速分别达40.9%和34.3%。

（二）净利润持续改善，但分化显著

• 商业银行累计实现净利润6143亿元，同比增长2.4%，连续三个季度改善。
• 上市银行净利润增长4.6%，高于银行业整体增速。
• 城商行盈利增速最快，达10.4%，农商行盈利增速接近于零。
• 不良贷款核销力度加大，导致拨备计提增加，利润与营收指标出现背离。

（三）净息差小幅下降

• 商业银行整体净息差为2.07%，同比下降3BP。
• 农商行净息差下降幅度最大，达24BP，主要受制于负债成本难以下降。
• LPR保持稳定，对净息差起到一定保护作用。

（四）风险状况分析

1. 不良贷款率首次下降

• 商业银行不良贷款总额为2.79万亿元，同比增速为7%，为今年最低。
• 商业银行整体不良贷款率为1.80%，同比下降4BP，连续两个季度下降。
• 农商行不良率仍处于3.7%的高位，风险抵补能力不足。

2. 风险抵补能力分化明显

• 商业银行整体拨备覆盖率为187%，较年初上升2.5个百分点。
• 大型银行拨备覆盖率较高（219%），农商行拨备覆盖率仅为124%，低于安全区间。
• 银行需通过定增、可转债等方式积极补充核心一级资本。

3. 流动性指标保持稳定

• 商业银行流动性比例为58.46%，较年初基本持平。
• 流动性覆盖率141.7%，高于监管要求，但较去年同期下降10个百分点。
• 中小银行流动性风险突出，需加强核心负债和资本补充。

4. 核心一级资本充足率压力增大

• 商业银行核心一级资本充足率为10.63%，较年初下降9BP。
• 农商行资本充足率持续下降，部分城商行已接近监管红线。
• 资本补充渠道受限，中小银行面临较大挑战。

三、二季度运行展望

（一）稳妥推进风险处置，深化金融机构改革

• 风险处置继续推进，重点包括不良资产核销、中小银行资本补充。
• 强化公司治理和监管制度建设，防范道德风险。
• 完善存款保险制度，提升风险防控的前瞻性。

（二）系统重要性银行附加监管带来新挑战

• 系统重要性银行监管框架基本成形，部分股份制银行可能被纳入监管。
• 附加资本要求从0.25%至1.5%不等，可能增加资本补充压力。
• 流动性监管要求可能提高，影响中小银行的中长久期NCD发行。

（三）负债质量管理不断强化

• 银保监会发布《商业银行负债质量管理办法》，明确六大核心要素。
• 负债创新行为受到更严格监管，中小银行面临负债稳定性与成本控制的双重压力。

（四）互联网贷款监管趋严，中小银行转型压力加大

• 银保监会出台《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，收紧监管要求。
• 限制合作方出资比例、集中度和限额指标，影响中小银行联合贷款业务。
• 农村中小银行因技术、人力等限制，联合贷款是拓展资金运用的重要方式，监管趋严将加剧其竞争劣势。

总结

《NIFD季报》指出，2021年一季度银行业整体表现平稳，资产规模增长较快，净利润持续改善，但行业分化显著，净息差下降，风险抵补能力不均，流动性风险突出，尤其是中小银行。未来，随着监管政策的深化和互联网贷款监管的加强，中小银行将面临更大的转型压力和合规挑战，需在资本补充、负债管理、风险控制等方面加强应对，以确保金融体系的稳健运行。