20231102-天风证券-好太太-603848.SH-产品结构优化_业绩表现靓丽_3页_732kb

报告总结

公司评级：维持“买入”评级，目标价1467元。
业绩表现：2023年前三季度营业收入同比增长107.1%，归母净利润同比增长383.3%；Q3单季度营收同比增31.6%，归母净利润同比增283.7%。
产品结构优化：毛利率由38.8%提升至51.4%，盈利能力显著增强；线上渠道拓展直播、短视频等，线下推动“城市运营平台”模式，工程渠道有望成为新增长点。
财务数据：负债率升至41%，每股收益由0.7元增至1.6元；收入预测（2023-2025年）为165亿、201亿、240亿，PE逐下降。
风险提示：原材料价格波动、智能产品推广不及预期、行业竞争、房地产市场影响及股价波动风险。